söndag 26 april 2009

Ägarlägenheter - Ny Investeringsform

Snart kommer Sverige få ytterligare en upplåtelseform som motsvarar hyres- och bostadsrätt. I en bostadsrätt äger du inte din lägenhet, utan har en andel i förening. Medan ägarlägenhet motsvara ägande i en vila eller ett radhus.

Vad är en Ägarlägenhet?

Definitionen från Regeringen

* Syftet med ägarlägenheter är att öka valfriheten på bostadsmarknaden och samtidigt skapa ett större utbud på hyresmarknaden.

* En ägarlägenhet är en tredimensionell fastighet - dvs. en fastighet som i sin helhet är avgränsad både horisontellt och vertikalt - som inte är avsedd att rymma annat än en enda bostadslägenhet.

* Den träder i kraft den 1 maj 2009.

* Den största skillnaden mellan bostadsrätt?
En bostadsrättsinnehavare äger inte sin lägenhet utan en del i bostadsrättsföreningen, vilket ger rätt att disponera den "egna" lägenheten. Bostadsrätten betraktas dessutom rent juridiskt som lös egendom, medan en villa eller radhus med äganderätt utgör fast egendom. Med andra ord ägaren till ägarlägenheten inte riskerar förlorar sin egendom. Eftersom ägarlägenheten utgör fast egendom med lagfart kan den:

* pantsättas,
* överlåtas,
* byggas om
* hyras ut helt fritt


Ägaren behöver inte ens själv bo i lägenheten utan kan tvärtom köpa så många han har råd med för att sedan hyra ut till ett pris som han, eller hon, själv bestämmer. Det finns ingen förening med delat ansvar och gemensamma lån.


* Ägarna går samman i en samfällighet som ansvarar för gemensamma utrymmen på fastigheten.

* I dagsläget handlar det i första hand om ägarlägenheter i nyproduktion.


Den nya boendeformen skapar en utmärkt investeringsmöjlighet i lägenheter för dem som har mindre plånbok, eftersom hyresfastigheter kräver i regel ganska mycket pengar. Ägarlägenheten kommer säkert att kosta mer än vanlig bostadsrätt men samtidigt kommer att medföra lägre avgift. Dessutom tror jag inte att det kommer bli så lönsamt i början när det kommer att byggas i nyproduktion.

Men det kan bli mycket intressant alternativ till börsen. En stabil investeringsform som inte lika beroende börsen
och värdet av lägenheten och hyresintäkterna kommer att öka i takt med inflationen.

Andra artiklar om Ägarlägenheter:

* Frågor och svar om ägarlägenheter – Regeringen
* Växande intresse för de nya ägarlägenheterna - DI
* Fler hyresrätter med ägarlägenheter – E24
* Ägarlägenheter införs i Sverige – SR

Jag hade tänkt lägga några liknande blogg artiklar, men tyvärr så är de flesta bloggare är negativa till konceptet ägarlägenheter och de är flesta anser att man inte ska äga eller tjäna pengar.

tisdag 21 april 2009

Investera i USA - för Nybörjare

Jag har tidigare fått lite frågor kring USA –aktier. Här kommer lite tips och en lista över de vanligaste termerna i samband med Utdelningsinvestering.

* Utdelningarna delas ut 4 gånger / år och det är olika mycket beroende på tiden: tex: McDonals har dela ut för år 2008 – 0,86, 0,99, 1,08 och 0,91 , total utdelning för året är; 3.85 $ Sen finns det andra aktier som delar ut varje månad, som tex: Reaty Income (O), noterad på USA-börsen. Men det är vanliga i Canada, som trust men dessa har generellt högre risk än stabilare aktier. Här en länk till dem som vill lära sig mer om truts och investera i Canada av Cornucopia.

* Dividend Carpet Bombing - En annan fördel med USA aktierna är att man kan investera så att kan få utdelningar varje månad från olika bolag. Här är de olika utdelningstiderna, av skribenten CRex – BS.

* När det gäller beskattning, så betalar men 15% i utdelningsskatt i USA + 15% i Sverige: totalt 30 %, som i Sverige. Har man däremot Kapitalförsäkring betalar man enbart 15%. Det dras automatisk, det är inget ni behöver tänka på.

* Det är samma deklarationssystem som svenska aktier när du säljer USA och Utländska aktier. Har man Kapitalförsäkring så slipper man göra det.

* Tänk också på Valutan! Det kan påverka ganska mycket beroende på hur dollar går jämförelse med Svenska kronan eller tvärtom. Själv skulle se det som diversifiering mot Svenska Kronan än Spekulation om Dollarn Kursen. Som allt annat den har både sina för- och nackdelar.

* Några bra USA-aktier och lite fakta:

Några vanliga termer i samband med utdelningar:

Yield - Direktavkastning
Dividend - Utdelning
Payout Ratio - Utdelningsandel
Ex-Dividend Date – Sista dagen för att ta del av utdelningen
Dividend Date – Datum utdelningen delas ut


Andra vanliga förekommande termer:

Book Value
- Bokfört värde
Operating Margin – Rörelsemarginal
Gross Profit - Bruttoresultat
Net Profit - Nettoresultat
Long-Term Debt - Långfristiga skulder
Current Liabilities – Aktuella skuld
Market Cap - Börsvärde
Return on Assets - Avkastning på tillgångar
Return on Equity - Avkastning på eget kapital
Revenue - Intäkter
Revenue Per Share - Intäkter per aktie
Total Debt - Summa Skulder
Cash Flow - kassaflöde
Assets - Tillgångar
Cash And Cash Equivalents - Likvida medel
Total Current Assets - Summa omsättningstillgångar
Intangible Assets - Immateriella tillgångar
Liabilities - Skulder
Stockholders' Equity – Eget/aktieägar kapital
Tangible Assets - Materiella anläggningstillgångar
Capital Expenditures - Investeringar

måndag 20 april 2009

Vi blir vad vi tänker!

Det finns väldigt många motivations förespråkare och det har blivit mer och mer populär. Om man kollar på USA, där är det Miljard-industri och en del av dem är lika kända som film stjärnor, då tänker jag på Antony Robbins. Han har till och med medverkat i en film pga av hans kändisskap.

Själv är jag inte så förtjust i Robbins, han skriker för mycket. När han inte skriker så brukar överdriva allting. Jag tror inte man måste göra allting perfekt. Det är helt ok att vara som man är. Men om man har en grundläggande strävan efter ett bättre liv eller ett större mål, så är många av motivations böcker är ganska bra.

Själv föredrar jag Brain Tracy, eftersom han är mer sansad och rationell. Sen har du många andra föreläsare och författare som; Jim Rohn, Stephen Covey, Zig Ziglar och Denis Waitley m.m.

Men; Hur började allting??

Måste ju finnas någon som började med hela ”motivation och positiv tänkande” idéerna!

Den äldsta boken som jag känner till, är skriven är 1904 och är klassiker inom ”Motivation”. Boken heter As A Man Thinketh! Som är skriven av James Allen. Den är ganska bra bok om man orkar läsa genom den gamla och svåra engelskan. Den finns som free ebook i många hemsidor. Sen finns det en annan bok som är lika känt, The Science of Getting Rich, men det är mer eller mindre dåligt kopia av "As A Man Thinketh!"

Sen kommer författaren Napoline Hill, Think and Grow rich som mer eller mindre handlar om hur man ska försöka ändra sin inställning och börja tänka positivt. Den är rätt så unik historia eftersom författaren Napoline Hill fick uppdrag från, den tidens rikaste man, Dale Garnegie, att hitta svaret till varför man blev framgångsrik. Men fortfarande är det svårt och gammalt språk och dessutom för religiös.

Om jag skulle välja en författare som förklarar hela motivations hysterins grund-ide och vad framgång egentligen betyder och hur man på väldigt enkelt sätt kan komma igång, så skulle jag utan tvekan välja Earl Nightingale.

Earl Nightingale skrev boken “The Strangest Secret in the World” 1956 och blev best säljare ganska snabbt. Efter honom fick hela Motivations branschen uppgång. Så man kan kalla honom för ”Motivations Warren Buffett”!

En av hans mest kända citat är:

”We become what we think about” – Earl Nightingale

Dessutom har han gjort en inspelning på 20 min som förklarar hela konceptet. Själv tycker jag att den är bland de bästa som har gjorts på sin tid och förklarar hela motivationen och positivt tänkande på ett enkelt sätt. Till och med om du är kritisk till hela motivation snacket så bör du lyssna på den här, eftersom den förklara på så logisk och rationell sätt så är det svårt att argumentera emot. Vilket är mycket sällsynt på den tiden eftersom det var vanligt att man blandare in motivation med religionen.


Självklart finns inspelningen på Youtube och den är på 2 delar!


lördag 18 april 2009

Stabil avkastnig - Exempel 2

Jag har fått ett riktigt bra exempel från "Investor", som hade skrivet en kommentar i förra inlägget, där han/hon gav ett bättre exempel på varför stabil utveckling var bättre på längden. Dessutom fick man bra beräkningar. Därför valde jag lägga den som nytt inlägg.

Här kommer inlägget!

------------------------

"Investor sa….


Här kommer en liknande exempel varför man ska inte stirra sig blind på genomsnittlig årlig avkastning utan räkna i absoluta tal (kronor) på en långsiktig investering. Man kan lätt lura sig själv att högre risk ger ändå bättre avkastning i längden även om det svänger mycket vissa år.

Företaget SuperX och UltraX är två framgångsrika företag dom senaste 5 åren. SuperX har haft en genomsnittlig avkastning på 14% och UltraX på 9%. Hade du investerat 100 kr i en av dessa två företag vilken skulle ha gett dig bättre avkastning?

Låt oss nu ta en närmare titt. Företagens avkastning för senaste 5 åren fördelar sig enligt följande.

År ..... SuperX ..... UltraX

1 ...... +20% ......... +9%
2 ...... +40% ......... +9%
3 ...... +20% ......... +9%
4 ...... -50% .......... +9%
5 ...... +40% ......... +9%

Som synes är SuperX en aktie med högre risk och väldigt hög volatilitet, den årliga genomsnittet är dock obestridligen:
(20 + 40 + 20 - 50 + 40) / 5 = 14 procent!

Tar vi en jämförande titt på UltraX för dom senaste 5 åren upptäcker vi att det är en något försiktigare aktie med stadig genomsnitts avkastning på 9% per år.Så vilken aktie skulle ge dig bättre avkastning efter 5 år? Är det verkligen SuperX?

Ska vi se i kronor?

År ..... SuperX ..... UltraX

0 ...... 100 kr ....... 100 kr
1 ...... 120 kr ....... 109 kr
2 ...... 168 kr ....... 119 kr
3 ...... 202 kr ....... 130 kr
4 ...... 101 kr ....... 141 kr
5 ...... 141 kr ....... 154 kr

(Här har jag försökt illusturera utvecklingen på diagram, fast jag har lagt på 3 nollor mer! 100 000 kr istället för 100 kr)
Klicka för större bild
Då blir det plötsligt uppenbart att UltraX uthålliga 9% överträffar SuperX vilda svängningar mellan fantastiskt avkastning ena året och svidande förlust nästa år. Alltså för att jämföra avkastning måste man använda sig av begreppet ränta-på-ränta. En snabb beräkning ger då att UltraX avkastning fortfarande är 9% men SuperX endast 7,1%

Slutsatsen är investera i företag med uthållig och jämn tillväxtnivå, snarare än företag med enstaka fantastiska tillväxtår.

Av: Investor

Jag får Tacka för ett mycket bra kommentar!
--------------------------------

Jag kunde inte låta bli och blanda in 20 år och räkna ut, hur hade utvecklingen hade varit om vi kollar på 20 år i samma utveckling som ovan!

Klicka för större bild

Utveckling i Diagram för de 2 portföljen.

Klicka för större bild

fredag 17 april 2009

Riskhantering Del 2 - Undvik högrisk

Jag har tidigare försökt att skriva om varför man ska försöka undvika risker. Men nu har jag verkligen försökt att visa det på ett enkelt sätt i siffror över en period på 10 års investering. Högre risk behöver inte betyda högre avkastning.

Det är förvånansvärd väldigt få som verkligen förstår varför man ska försöka undvika risk och man kan till och med kan få högre avkastning med längre risk. Under trading-tiden har jag lärt mig hur viktigt det är med riskhantering eller Money management och Position Size som också kallas på finare Engelska.
Men andra ord att man ska fokusera på att minska förlustarna genom små förluster och trada med mycket mindre positioner, att för att slippa få för stora förluster. För att det är strävan på att inte förlora pengar som den stora skillnaden. Den skyddar kapitalet och samtidigt behåller du stora delar av vinsten utan att behöva ge tillbaka.

Om man förlorar 20 % så måste man tjäna 25 % för att komma tillbaka och om förlusten blir 50 % så måste man tjäna 100 %, enligt tabellen nedan. ( Egentligen måste man tjäna mer än 100 % om man räknar med courtage kostnaderna )

Klicka för större bild


Detta är lika viktigt för oss investerare som traders. Det kanske ännu viktigare eftersom vi kan förvänta oss ett mer begränsat årligt avkastning medan trader inte är lika beroende på utvecklingen på marknaden. ( självklart beror på hur duktigt tradern är ). Med andra ord det kommer att ta längre tid att täcka en total förlust för oss investerare.

Ska försöka ge en klart bild mellan en låg- och högrisk strategi och varför det är matematisk bättre med lägre risk.

Två portföljer: Den ena, högrisk portföljen, tjänar/förlorar 50 % och den andra, lågrisk portföljen, 10 %. Resultatet är baserat på 6 vinst och 4 förlustår. Total 10 års utveckling.

Man kan snabbt räkna ut att portfölj 1 har tjänat 100% och Portfölj 2 - 20% under 10 år.

Men var blir den verkliga avkastningen( ränta på ränta ) om man satsar 100 000 kr från början?

Portfölj 1

Klicka för större bild

Portfölj 2

Klicka för större bild
Samställning på diagram för de Två Portföljen!

Klicka för större bild
Resultat blev att portföljen Nr 1 som hade högre risk slutade med -16 % medan portföljen med lägre risk gick upp nästan 8 %. Med andra ord 10 % utvecklingen fick bättre utveckling eftersom den aldrig hade högre än 10 % årlig nedgång.

Självklart ser det inte ut så här i verkligheten, men vad jag försöker lyfta fram är; Försök att minska riskerna och därmed framtida förluster.

Här finns det liknande artikel som handlar om ränta på ränta och hur viktigt det är med en stabil avkastning.

onsdag 15 april 2009

Riskhantering Del 1 – Diversifiering & Fokusering

Jag tycker att för många fokuserar på att försöka diversifiera än att försöka bygga upp en så bra portfölj så möjligt. Det är absolut inte fel med diversifiering men man ska inte diversifiera bara för att alla gör det, utan man ska koncentrera sig på att hitta kvalitetsbolag. Allt för många diversifierar helt onödan genom att köpa i branscher och bolag som de egentligen inte vill äga men köper ändå för att minska riskerna.

Det är som att ha:


* 50 % i aktiefonder
* 30 % i räntefonder
* 20 % i nåt konstigt där banken tar bra betalt för.

Detta är mer sparande och inte långsiktigt investering.

Istället kunde det se ut så här:


* 50 % i Mycket stabila bolag
* 30 % i Växande kvalitetsbolag
* 10 % i Mindre bolag
* 10 % likvida medel ( när det kommer bra tillfälle)

Med andra ord 0% i fonder, Obligatiner och Räntor. ( Om ditt mål är säker sparande då är det nåt annat. Jag pratar om långsiktigt investering )

Den viktiga frågan är! Hur många aktier ska man äga?

Enligt många experter och portföljteorin är det mellan 8-12 st aktier och helst fördelat i 4-5 olika branscher. Men vad händer om jag har hittat 20 st riktigt bra aktier?

Det jag vill lyfta fram är att väldigt få som tänker i termer 10 år eller längre på börsen. Eftersom då skulle man försöka handla lite annorlunda och börja tänka på vilka av de aktierna kommer att överleva utan några problem och hur stor andel av portföljen kan få stora problem om 20 år. Då skulle man kolla på bolag som har mer enklare produkter som förmodligen kommer att finnas länge på marknaden.

Själv skulle säga så många så möjligt och många av börs/Investerar etablissemanget skulle inte hålla med. Många skulle säga att det är helt onödigt och kommer att kosta ganska mycket och dessutom skulle man ha svårt att ha koll på alla. Visst de har rätt men så länge man köper bra bolag och kollar på siffrorna varje kvartal så klarar man sig rätt bra. Det enda jag har koll på är utdelningstiderna, medan sista tiden har jag haft noll koll på aktiekurserna. Det enda jag vet att börsen har gått upp en hel del sista tiden.

Tänkt också att det är bolag du köper och inte aktiekurser. Det för mycket fokus på aktiekurserna och risken finns att den blir den enda beslutsunderlaget när man köper eller säljer. Kolla bara på DI:s senaste artikel. Sparare tror på börsras! och precis under artikeln står det Här är Hundraprocentsklubben. Börsen blir viktigare än själva bolagen, vilket borde vara motsatsen.


Dessutom vill man gärna köpa billigt och sälja dyrt och då glömmer man att kolla på själva bolagets substans. Man kanske köper ett bolag som har rasat 50-60 % men som saknar framtid och har stora problem medan man säljer ett riktigt bra bolag som förmodligen kommer att generera riktigt bra kassaflöde för framtiden för att den har gått upp 20-30 %.

Det är därför extra viktigt att inte lyssna på andras råd och analyser eftersom de har helt annat mål. Kolla bara på de senaste analyserna på H&M, alla säger helt olika men nästan alla kan ha rätt beroende på vilken tidsperiod man kollar på. 6 månader, 2 år eller 10 år.

Först och främst - försöka hitta bolag som du vill äga och sen bestämma vilken pris du vill ge. Samtidigt ska inte antalet aktier på portföljen ska begränsas till 8-12 st. Det är mycket bättre att fokusera på Kvalite och långsiktigthet.

måndag 13 april 2009

Utdelningstillväxten under 80-talet

Jag har kommit över lite statistik om historisk utdelningstillväxt för mellan åren 1979 - 1989. Den genomsnittliga utdelningstillväxten under 10 år. Siffrorna kommer från en Svensk bok som heter, Aktier avkastning och risk - Teori och praktik.
.
Måste säga att den var mycket tråkig och akademisk bok med blandat teorier och anvacerade beräkningar. Men jag vaknade till när jag upptäckte att det fanns lite historisk utdelningstillväxt. Tyvärr är siffrorna från 80-talet och är förmodligen de bästa åren för stockholmsbörsen, historisk sätt. Därför ska man ta dess siffror med nypa av salt och går inte direkt jämföra med för framtida utveckling. Det hade varit mycket bättre om man kunde se utdelningstillväxten mellan åren 1940 - 1960 eller ännu länge tillbaka.
,
Men, men... det är endå roligt att få en nästan 20-30 år tillbakablick. När man ser dessa siffror så är mina förväntaningar på 10-15% årligt utdelningstillväxt är ändå ganska lagom. Nu fårstår man lite bättre varför många bolag hade en sån bra utveckling under den tiden. En annan intressant sak är att hälften av de bolag på listan finns inte på börsen längre. Förmodligen uppköpta eller ändra namn. Bolag som AGA, Marabou och SydKraft skulle vara intressant att äga idag.
.
Här kommer listan på cirka 50-tal bolag. Historiska utdelningstillväxt under 1979-1989.
.
Aktie - Årlig utdelningstillväxt %

AGA – 16,69
Alfa Laval – 15,72
ASEA – 18,37
Astra – 24,92
Atlas – 7,30

Bacho Invest – 18,87
Custos – 19,80
Duni – 10,02
Eken – 20,21
Electrolux – 16,48

Ericsson – 11,09
Esselte – 16,44
Exportinvest – 28,24
Gorthon Invest – 15,51
H&M – 20,94

Hexagon – 23,62
Hufvudstaden – 15,72
Incentive – 23,42
Industrivärlden – 18,27
Investor – 19,62

Latour – 26,71
Marabou – 15,61
Mo och Domsjö – 28,21
Nordbanken – 20,11
Pharmacia – 23,91

Providentia – 17,79
Ratos – 22,50
Saab-Scania -23,67
Sandvik – 19,10
Stohne – 22,99

SCA – 18,63
SE-Banken – 16,95
Sila – 18,97
Skanska – 22,08
Skandia – 21,35

SKF – 16,65
Skåne-Banken – 14,40
Stora – 19,31
SHB – 20,56
Sydkraft – 19,62

Volvo – 20,27
Wermlandsbanken – 18,03
Åkermans – 14,87
Öresund – 20,89
Östgöta Enskilda Banker – 15,22

torsdag 9 april 2009

The Best Of Warren Buffett

Det är många som redan känner till om Warren Buffetts liv och Berkshire. Därför har jag försökt skriva mer ovanligare egenskaper om Warren Buffett, när innan han startade igång investerings parterskapet 1952. Jag har tänkt gå tillbaka längre än så till när han först började tjäna, Spara och investera pengar.
.
Lite kort fakta om Warren Buffett innan han blev känd:
.
*Warren Buffett började köpa 6-pack Coca-cola från hans farfars affär och sålde vidare för att tjäna 20 % på affären. Då var han bara 6 år gammal.

* Han extrajobbade som tidningsutdelare och sålde golf bollar.

* Han köpte sin första aktie när han var 11 år.

* Han köpte en liten gård/mark som han sen arrenderade vidare, då var han bara 14 år gammal.

* När han var 15 år så började han köpa begagnade flipperspel med sina vänner på högstadiet som de placerade i frisör salonger.

* Med vinsten så köpte de en begagnad lyx bil som de hyrde vidare.
.
Med andra ord Warren Buffett började väldigt tidigt med entreprenörskap och investering, vilket inte många känner till. Vad som är fasinerade med Buffett är att hans ideer och strategi är i grunden väldigt enkel och klokt. Hans ideer ger en känsla av stabilitet och trygghet i dessa tider när väldigt få som tror på långsiktighet och mer och mer har blivit kortsiktigt med investeringar. Det kan bero på att det har blivit mycket enklare att handla med aktier. Samtidigt beror också på att vi har en finnansmarknad som vill gärna tjäna pengar på sina tjänster som courtage och fond-avgifter.
.
De som i början förlorar mycket på aktieäffärer eller på mäklarens aktiva köp och sälj rekommendationer går över till långsiktigt fondsparande vilket gynnar nästan enbart bankerna. Så att de kan ta sina höga avgifter varje år utan att behöva göra så mycket. Det sämsta för bankerna är att små sparare börjar köpa direkt i aktier utan att vara alltför aktiva. Därför kommer de göra allt för att övertygga motsatsen. Därför ideer och råd från Investerare som Warren Buffett är mycket viktigt för oss som vill investera utan att ta rekommendationer från bankern och analytiker.

En bra och lärorikt film inlägg om Warren Buffett som passar utmärkt till Påskhelgen.

En kortad version - 10 min, egen samling av de bästa klippen av MBA-talk.

GLAD PÅSK O TREVLIG HELG!

ÖNSKAR - 40PROCENT 20ÅR

onsdag 8 april 2009

Direktavkastning – Historisk perspektiv


I dags läget ligger börsens, OMXS30, direktavkastning på cirka 4,5 - 5 % och det är historisk väldigt högt. Man måste gå tillbaka till topparna 1950, 1970 och 1980 talet för att få en liknande direktavkastning. Om vi dessutom ska jämföra med krisen 1929 då var direktavkastningen mellan 4-7 % under minst 10 år, mellan 1930 till 1940. Och USA-börsen hade ännu högre direktavkastning under samma period. Det bästa det kan hända är att vi kommer att ha fortsatt högt direktavkastning i några år till. Med andra ord, det kan bli den bästa köp tillfället på länge
Klicka för större bild
När man kollar närmare på dagens direktavkastningen så är den 2-3 % enheter högre än vid IT-krashen. Med andra ord värderingen är mycket lägre än IT-krashens botten, eller man kan också säga att utdelningarna relation till aktiekursen är högre. OSB! Bilden tagen från Finnastidningen.Biz
.
Klicka för större bild

Här har ni mer detaljerad historisk direktavkastning på S&P-500 under mer än 100 år. Lägg märke på att direktavkastningen har nästan aldrig varit så lågt som mellan åren 1995-2007. Då var direktavkastningen mellan 1- 2,5 %.

Klicka för större bild

När man slutligen jämför vinsten men relation till aktiekursen så ser man ett otroligt intressant och mycket trevligt bild. Man ser klart att vinsterna har gått upp mycket mer än aktiekursen vilket betyder att aktiekurserna har rasar mer än vinsterna. Med andra ord mycket lågt värderat. Det måste komma fortsatta vinstnedgångar för att kunna motivera dagens börskurser. Sen måste man ta hänsyn till att många enskilda aktier som inte exakt har samma utveckling som index. OSB! Bilden tagen från Finanstidningen.Biz

Klicka för större bild

Liknande artiklar:

Läs också Stockmans – Är börsen billig eller dyr idag?

tisdag 7 april 2009

Investeringsböcker - Topp 10


En samling av 10 stycken investering böcker som är mer eller mindre klassiker inom Investring- och finansvärlden. Själv anser jag att några av dessa böcker är är bland världens bästa man kan hitta inom investering. Många av dessa böcker ger både lärorika och förnuftiga information om investeringar och framför allt erfarenheter och kunskaper från några av de bästa Investerare i världen.

Vad som är ännu bättre med dessa böcker är att de ger ganska enkla men bra tips. Jag anser att investering ska vara mer sunt förnuft än intelligens och därför gillar jag enkla böcker som ger väsentliga och praktiska råd som man enkelt kan följa samtidigt som böckerna ändå bibehåller en hög kvalité.

1. The Warren Buffett Way - Robert Hagstrom

2. The Essays of Warren Buffett: Lessons for Corporate America

3. The Intelligent Investor - Benjamin Graham

4. Common Stocks and Uncommon Profits - Philip A. Fisher

5. One up on Wall Street: How to Use What You Already Know To Make Money in the Market

6.Where Are the Customers' Yachts: or A Good Hard Look at Wall Street

7. A Fool and His Money: The Odyssey of an Average Investor

8. The Motley Fool Investment Guide : How The Fool Beats Wall Streets Wise Men And How You Can Too

9. The Little Book of Common Sense Investing: The Only Way to Guarantee Your Fair Share of Stock Market Returns

10. Extraordinary Popular Delusions and the Madness of Crowds

måndag 6 april 2009

Utdelningstiderna på året för Aktierna!

Jag fått frågan om vilka aktier som delar ut på hösten. Då insåg jag fördelen ha en enkelt listan över de olika aktiernas utdelnings tider på året. Eftersom då kan man på en ett enkelt sätt planera sina köp. T.ex: man kan köpa aktier som delar ut på våren under början av året kan man sen använda utdelningarna till att köpa aktier som delar ut på sommarn och sen på hösten osv. Skillnaden, procentuellt, blir inte så mycket men det är kul att kunna dra nytta av utdelningarna flera gånger per år.
.
Samtidigt är det bra veta när aktien delar så att man slipper missa utdelningen. Kanske inte så kul att vänta till nästa år. Sen självklart går ner aktiekurserna mer än utdelningen, kortsiktigt, men generellt borde det ge en positiv utdelningseffekt i långa loppet, om nu inte börsen befinner sig i en kraftigt nedgående trend. Då menar jag att man bör köpa någon eller några månader innan utdelningen, eftersom aktiekurserna brukar gå upp innan utdelningen.

Här är listan över aktiernas utdelningstider:
( Listan tagen av 2008, vilket kan skilja lite men det brukar stämma eftersom många företag har bolagsstämman samma tid på året och jag har inte heller tagit hänsyn till vilka bolag som har slutat dela ut i år)


Januari - Mars
Bergs Timber
Retail and Brands
Autoliv
Astra Zeneca
Pfizer
Axfood
Connecta
Stora Enso

April-Juni
( De felsta aktier delar ut denna period, framför allt i april och början av maj )

Juli - September
ABB
Autoliv
AstraZeneca
Forsstrom
Klick Data
Addtech
B&B TOOLS
Systemair
Lagercrantz
Hemtex
Avega
Clas Ohlson
Elekta


Oktober - December
Autoliv
Old Mutual
Svolder
Luxonen
Skistar
KappAhl


Jag har enbart tagit med aktier som har delar ut under 2008 och därför kan det finnas aktier som inte har delar ut tidigare men kommer att dela ut i år, finns inte med i listan. Autoliv delar ut 4 gånger per år och AstraZeneca 2 gånger, eftersom de är registerade i USA respektiv England. Jag har inte tagit med Perioden April - Juni eftersom det skulle bli för lång. Det är lättare att hålla reda på de aktier som delar ut resten av året.

söndag 5 april 2009

Vårens Utdelningsregn på väg!

Våren är på väg och lika med utdelningarna. Det kommer att bli en trevlig 2 månaders period nu när utdelningar kommer på april och Maj. Det gäller återinvestera dessa klokt.
Svolder och Clas Ohlson delar ut sent på hösten. Jag har inte tagit med USA-utdelningarna eftersom det är lite krångligare när det delar ut 4 gånger per år.


Kommande utdelningar


April
8/4 – Investor
8/4 – SSAB
8/4 – Lundbergs
9/4 – Öresund
14/4 – Ratos
14/4 – SCA
17/4 – NCC
21/4 – Fortum
29/4 – Wallenstam
30/4 – Kungsleden

Maj
4/5 – Assa Abloy
7/5 – Sandvik
8/5 - SHB
12/5 – H&M
18/5 – Industrivärlden


Senaste tidens nya köp:
* Fortum
* Wallenstam
* Kungsleden
* Öresund

Samtidigt är jag intresserat att köpa/Öka:
* Axfood
* Latour
* Ratos
* Öresund
* Fenix


Några enkla tips Med utdelningar och Återinvestering!

Jag har fått många frågor om hur man ska bäst återinvestera utdelningarna eftersom det brukar vara små summor och det är inte lika lätt att återinvestera när courtaget är inräknad.

* Ha så låg minicourtage så möjligt, själv använder jag aktiedirekt och betalar minst 9 kr, vilket påverkar inte så mycket.

* För er som använder KF, så är det lite svårare att hitta låg courtage men Avanza har sänkt sin minicourtage till 39 kr.

* Sen finns det ett annat alternativ, Aktieinvest, jag vet att med små summor kan man börja månadsinvestera i olika aktier både i Utländska som Svenska aktier. Utdelningarna återinvesteras automatisk utan extra kostnad om jag inte har fel. Men det gäller framför allt i andelsköp varje månad vilket passar perfekt för de som vill börja med spara/investare små summor. Sen finns det en annan anvädare, Deco på BS, som har börjat med Investera lite varje månad. Får ni säkert en hel tisp från hans tidigare inlägg på BS.

* Ett tips ni som får små utdelningar i börjar är kanske att vänta med att återinvestera direkt, utan köp tillsammans när ni gör nytt insättning till kontot. På så sätt minskar ni när den totala courtage kostnaden.

* Tänk också att det kan vara bra om ni återinvestera utdelningarna i andra bolag, på så sätt minskar ni risken. Ett sätt kan vara att man börjar investerar i bolag som har lite högre direktavkastning som man sen återinvesterar utdelningarna i andra bolag som kanske växer och har lägre direktavkastning eller att de har högre risk.

* De utdelningarna som ni får under våren kan vi tex, investera bolag som kommer att dela ut på hösten, bolag som Clas Ohlson, Svolder och Skistar. Men tänkt också på värderingen och kvaliten på bolaget, man ska inte köpa enbart det delar ut på hösten.

* Tänk också på att inte lägga marknad order. Lägg gärna limit order där ni lägger kanske 5-10 % längre kurs eller mer än marknadsvärdet, eftersom många aktier är rör sig kraftigt upp och ner. På så sätt kan ni finansiera courtaget och samtidigt tjänar ni några extra %, vilket kan ger stor fördel i långsiktigt placering. Det gäller inte om bolaget har rasar kraftigt under några dagar, efter det finns risk att ni missar hela köpet.

* Cash is the King - Försöka att ha lite likvida medel eftersom man vet inte när man får bra tillfälle att köpa billigt.

torsdag 2 april 2009

Fastighetsbolag - Del 3

Nu skriver jag den sista delen i fastighetsbolag och nu ska jämföra de 7 största i Stockholmsbörsen. Jag blev lite intresserad över vilka fastighetsbolag som har haft den bästa utvecklingen både utdelningsmässigt och aktiekursens utveckling. Med andra ord den - effektiva avkastningen = (Kursutveckling + Utdelning)
.
De fastighetsbolag som jag har valt att ta med är:

Den första - Kursutvecklingen:
Klicka för större bild

Klicka för större bild

På de två diagrammen kan man klart se hur kursutvecklingen har varit från 1999 till 2009, dvs. utvecklingen under nästan 10 år. Index: 100 = 1999
(Förutom Klövern och Wihlborgs eftersom de har kortare kurshistorik)

Resultatet:

Aktie…….…..........Index

1. Wallenstam…....….740
2. Kungsleden.…....…390
3. Castellum……...….180
4. Hufvudstaden......…120
5. Fabege………….…65
6. Klövern…................52
7. Wilhborgs……….....10

Den andra – Totala Utdelningen

Jag har dessutom kollat på den totala utdelningen under senaste 10 åren. På så sätt kan man få ett bättre insikt över den verkliga avkastningen.

Avkastningen efter 10 000 kr investerad under 10 år, 2000 – 2009:

Resultatet:

Aktie…..............…Totalutdelning

1. Kungsleden…..….…26 117
2. Wallenstam…..….…16 633
3. Fabege………….….10 668
4. Hufvudstaden…..…..10 679
5. Castellum………..…10 543
6. Klövern….............….5 455
7. Wihlborgs……...…....2 500

Klicka för större bild
Wallenstam har haft den bästa historiska utvecklingen förvånansvärd mycket bättre än resten av fastighetsbolagen. Samtidigt vet jag från den tidigare jämförelsen 40 bästa utdelningsbolag så har Wallenstam har varit bland de bästa under de senaste 10 åren till och med bättre än H&M.

Både Kungsleden och Wallenstam har varit på topp i kursutvecklingen innan raset medan Wallenstam inte har rasat lika mycket. I tredje plats kommer Castellum. Det blir lite missvisande när det gäller Klövern och Wihlborgs eftersom dessa bolag inte har haft lika lång historisk som de andra. Det kan lika gärna varit så att Wihlborgs och Klövern haft lika bra eller bättre utveckling än Castellum.

När det gäller den totala utdelningen under senaste 10 åren, så har Kungsleden som väntad haft den bästa utvecklingen medan Wallenstam kommer i andra hand. En självklart fråga man ställer sig själv är:

Har Kungsleden delat ut för mycket under sista 4-5 åren?

Eftersom när man kollar på kursutvecklingen både för Wallenstam och Kungsleden, så har de haft ganska bra utveckling om man jämför med resten av fastighetsbolagen. Wallenstam har haft dubbel så högt utveckling i kursutvecklingen medan Kungsleden delat ut mer dubbel så mycket.

Skulle Kungsleden ha haft lika bra kursutveckling om de inte delade ut för mycket pengar?

Kanske! Man får hoppas att ledningen har lärt sig av sina misstag eller jag vet inte om man ska kalla det för misstag. Eftersom Kungsleden strategi är att försöka få så högt avkastnings så möjligt. Därför kommer det alltid vara lättare att uppnå det om bolaget inte blir allt för stor. Kanske därför de delar ut så mycket pengar.

Hur som helst bolag som Kungsleden är ändå bra kassaflöde som man kan investera utdelningarna vidare i andra bolag som kan växa mycket mer stabilare som Wallenstam.

Är man långsiktigt så är det mycket bättre att försöka hitta en mer stabil växande bolag. Wallenstam har haft en utdelningstillväxt ca: 32 % under de senaste 10 åren och i år har de lyckats bibehålla sin utdelning. Medan Kungsleden har haft en tillväxt på 8 % under samma tid eftersom de har sänkt sin utdelning mycket kraftigt i år.

En annan sak är att utdelningarna för de flesta fastighetsbolagen är ganska lika. Castellum, Hufvudstaden och fabege cirka har haft 10 000 – 11 0000 kr i total utdelning. Förmodligen hade Wihlborgs och Klövern hade haft liknande utveckling.

Ett annan bolag som är ganska intressant är Wihlborgs, eftersom de är inriktade i Öresund regionen som kan få en bra tillväxt i många år framöver.

Sen ska man självklart kolla närmare på Belåning, Avkastning på eget kapital osv.

Här kan ni börja på ett enkelt sett!

Kungsleden
Nyckeltal - / - Årsredovisning
Wallenstam
Nyckeltal - / - Årsredovisning
Fabege
Nyckeltal - / - Årsredovisning
Klövern
Nyckeltal - / - Årsredovisning
Castellum
Nyckeltal - / - Årsredovisning
Hufvudstaden
Nyckeltal - / - Årsredovisning
Wihlborgs
Nyckeltal - / - Årsredovisning

onsdag 1 april 2009

Fastighetsbolag - Del 2

En liten kort presentation om de största fastighetsbolag på stockhomsbörsen.

Kungsleden
Har en strategi där de största hyresgästerna är offentliga verksamheter tex, vård eller skolor där kommunerna är största hyresgästen. Dessutom har Kungsleden än stor spridning över hela landet i mer än 100 kommuner. Med andra ord inriktar Kungsleden på publika, Industri, lager och vårdfastigheter. Samtidigt är Kungsleden fokuserar mer på att köpa och sälja fastigheterna som ger högre avkastning. 603 fastigheter med en yta på 3 185 000 kvm. Värdet uppgår till cirka 29 miljarder. Kungsledens hemsida

Wallenstam
Wallenstam har en traditionell blandning av kontors- och hyresfastigheter i framför allt Stockholm, Göteborg och Helsingborg. Den största andel lokaler ligger på Göteborg och bostadslägenheter på Stockholm. Vilket gör Wallenstam till en ganska säker fastighetsbolag. En total mellan 12 000 hyreslägenheter och lokaler och den totala ytan är på 1 080 000 kvm. 60 % av beståndet är hyreslägenheter och resten kontor och lokaler. Marknadsvärde cirka 19 miljarder. Wallenstams hemsida.

Fabege
Har främst inriktas sig på kommersiella lokaler i Stockholmsområdet. Dessutom ansvarar Fabege för en del nybyggnationer och fastighetsutveckling. Fabege har cirka 176 fastigheter och cirka 1 400 00 kvm. Marknadsvärde cirka 2,4 miljarder. Fabeges hemsida.

Klövern
Bolaget har en inriktning på kommersiella lokaler i de mindre städerna mellersta Sverige. Städer som Karlstad, Linköping, Nyköping, Västerås och Uppsala är några av de större städerna. Med andra ord medelstor städer som växer. Är risken större eller mindre än när det satsar på småstäderna än de stora? Svårt att säga! Risken är att de kan svårare hitta tillräckligt med hyresgäster och fastigheter för att växa men samtidigt kan de få högre direktavkastning när det inte behöver betala som i de stora städerna. Klövern har cirka 219 fastigheter med en yta på 1 374 000 kvm. Marknadsvärde cirka 12 miljarder. Klöverns hemsida.

Castellum
Fastighetsbolag som största delen äger kommersiella lokaler i Stockholm, Göteborg och Öresundsområdet. Bolaget äger sex mindre fastighetsbolag, som tex, Briggen, Brostaden, Corallen och Aspholmen. Castellum har en total uthyrnings yta på cirka 3 000 000 kvm och en marknadsvärde strax under 30 miljarder. Castellums hemsida

Hufvudstaden
Inriktar sig på kontors- och butikslokaler på centrala Stockholm och Göteborg. Hufvudstaden har en ganska lång historisk och kända för mer eller mindre attraktiva fastigheter i Stockholm. Fastighets ytan är cirka 350 000 kvm till ett markandsvärde på 20 miljarder. Med annat ord fastighetsbolaget som har kanske det högsta värdet på per kvm. Hufvudstadens hemsida

Wihlborgs
Är fokuserad fastighetsbolag på Öresundregionen, Malmö, Helsingborg, Lund och Köpenhamn. Inriktad på kommersiella och kontorsfastigheter. Den totala antalet fastigheter är cirka 247 st och uthyrningsbar ytan är på 1 257 000 kvm och marknadsvärde på cirka 13 miljarder. Wihlborgs hemsida.

Andra medelstora och mindre fastighetsbolag!

* Lundbergs
* Din Bostad
* Annehem
* Diös
* Fast partner
* Sagax
* Birinova
* Dagon
* Balder

Senaste Inlägg!