söndag 29 november 2009

EON – Världens största inom Energi

Ni läste rätt E:ON är världens största ”PRIVATA” energiföretag som är framför allt verksam i Europa, Ryssland och USA. Så står det i allafall hemsidan. Om fortum är den största aktören i Norden så är E:ON näst störst i Europa.

Om man jämför E.ON med Vattenfall och Fortum så är E:ON 2 gånger större änVattenfall och 3-4 ggr större än Fortum. Samtidigt är E:ON Sveriges största elleverantör. Det är därför jag har tänkt kolla närmare på E:ON och dessutom är jag kund hos E.ON och vill få återbäring på mina dyra el-fakturor.

Här är en tabell över Europas största Energibolag – i produktion.


Klicka för Större bild

E.ON bildades 2000 efter sammanslagning mellan VEBA och VIAG och E.ON blev ett renodlat energiföretag med inriktning på gas och el. Verksamheter utanför el- och gasområdena såldes ut, parallellt genomfördes stora förvärv, däribland Ruhrgas, Powergen, Midlands Electricity och ökat aktieinnehav i Sydkraft. 2004 samlas allting under namnet E.ON.

Marknad


Central Europa.......48%
Europeisk Gas........18%
England.....................5%
Norden.....................5%
USA.........................4%
Energi Trading..........10%
New Markets...........10%

Största marknaden är Tyskland och samtidigt finns EON i stora delar av Europa. I de nya marknader ingår förnybar energi, som tex: vind och solkraft.

Försäljning i olika segment
.
Kärnkraft……. 24%
Kol……………31%
Naturgas………29%
Övrigt…………16%
Klicka för Större bild
E.ON:s koldioxidutsläpp i jämförelse med resten av Europeiska Energibolag

Klicka för större bild

Utsläpp i koldioxid g per kWh i produktion ( REVIDERAD )

Fortum:........41
E.ON:...........405
Vattenfall:....420


Så med andra ord om är både Vattenfall och E.ON har nästan 10 gånger högre utsläppän Fortum. Vilket visar hur bra fortum är om man tar hänsyn till utsläppsfri elproduktion.
.
E.ON framtida mål när det gäller förnyelsebar energi är inte så stora. De anger att deras mål är 24% förnyelsebar fram till 2030. Vilket känns som en liten satsning. De kommer fortfarande att vara väldigt beroende av Naturgas och kol som är närmare 60 % av produktionen. Vilket är kanske inte så spännande när man läser att bolaget kommer fokusera på att förbättra effektivitet på kolkraftverken, vilket ska medföra lägre utsläpp. Samtidigt kan jag tänka mig att naturgas kommer vara en viktig del för bolaget i framtiden.

Utdelningstillväxten

Klicka för Större Bild
Ut. tillväxt 8 år:……....… 14 %
Ut.tillväxt i år:..….…........10 %
Direktavkastning:.....….....5,5 %
Gen. Dir.av.8 år..…......... 4,2 %
Utdelningsandel:….…..….51 %
Gen.Ut.and 5 år:……....…49%
Soliditet::…………..... … 28 %

Mer detaljerad utdelningsinformation!

Klicka för Större Bild

Största ägarna är finansiella institutioner från:

USA & Canada……....27%
England………………14%
Tyskland……………...19%
Frankrike……………....5%
Schweiz...........................3%
Övriga Europa.................6%

När jag kollar på Marknadsplatsen för E.ON så ser jag att börsplatsen heter ”EXTRA”, som ingår i Tyska DAX index. Och aktieförkortning är E.ON AG Extra symbolen: EOAN

Jag tror att man kan handla via Nordnet för 11€ i minicourtage via internethandel eller 20€ om man lägger ordern via mäklare. Hos Avanza finns ingen möjlighet till Internethandel utan måste köpa via mäklare och då är det 20€.

Sen går det att handla E.ON via Aktieinvest som har väldigt låg minicourtage och passar bättre för dem som har mindre pengar och som vill investera regelbundet. En annan fördel är att utdelningarna återinvesteras gratis i E.ON om man vill göra det.

Aktiekursutvecklingen E.ON

Klicka för större bild

Så slutsatsen är att E.ON är förmodligen mycket stabilare aktie än fortum men kanske inte lika spännande. Fördelen med E.ON att man får bra diversifiering mot Sverige och överiga norden eftersom E.ON:s största marknad är Tyskland och resten av Europa. Dessutom ska man inte glömma att E.ON har lyckats ha en årlig utdelningstillväxt på 14% senaste 8 åren och 10% under 2008. En annan fördel är utdelningsandelen på ca: 50%. Samt med dagens direktavkastning på 5.5% på kursen 27€, är aktien inte så högt värderad, snarare bra värdering tanke på att vinsten kommer att öka i år. Därmed kan man förvänta sig en utdelning på minst 1,5€ eller lite högre.

Samtidigt är E.ON:s naturgas att bra alternativ till Gazprom eller ryssland och betydligt säkrare och dessutom får man utdelningar. Tänk också att E.ON är största utländska ägare till Gazprom ca: 6,4%. Ett säkrare indirekt investering mot ryssland och Gazprom.

Andra intressanta länkar:
* EON:s senaste årsredovisning - 2008
* Nyckeltal och statisktik över hela verksamheten
* En bra sammansättning av EON:s Nyckeltal - av sololja

fredag 27 november 2009

Veckans Artiklar V48-09

Kanske dags för en ny nedgång? Jag var i lite glad på den kraftiga nedgången igår och hoppningsvis det smittar av sig . Imorgon dubai och nästa dag är Europa? eller? .
Nu är jag återigen små optimistisk för REA priser igen, svårt att låta bli när det går ner. Men vi måste ner betydlig mer!
.
Veckans Artiklar V48
.
* Utdelningsstrategi – lynna på någon som har lyckats

* Bra Utdelningssajt!

* Lite utdelningstankar kring långsiktigt investering

* Några nackdelar med Aktieinvest

* Att ha sannolikheten på din sida

* Bra engagemang att påverka finansvärlden

* Hur vad det nu igen – ”Att snitta ner sig”

* Kanske man ska också bli traderare istället för trader

* Lite bra fakta kring bolån och när man kan bli skuldfri

* Ännu mer kloka ord – varför är inte fler rika?

Utlänska artiklar

* Dividend Grouping for dividend Income Svensk Verion!

* Why Gold could be a BubbleSvensk Version!

* Dividend Stocks Not Always the safest Bet – Svensk Version!

* 11 Dividend Stocks Increacing Dividends – Svensk Version!

Veckans Blogg
* Riskminimeraren - ( hittade av en slump, bra och seriös blogg med innehållsrika artiklar och analyser )

Veckans Analyser
* Peab
* Aarhus Karlshamns
* Sweco
* G4S
* Dibs
* Assa Abloy
* Geveco
* Black Earl Farming

Veckans Bok

Veckans Film
Boxningsduell: Fonder eller aktier? Tyvärr är Urban Bäckström lite för "snäll" där men han har självklart rätt. Samtidigt har Mats Lagerqvist fick avgå från Swedbank Robur, kanske på grund dålig på boxning?

Klicka på bilden för att se filmklippet

onsdag 25 november 2009

Allemanskonto – Förbättring av Kapitalförsäkring

Det har kommit många artiklar och inlägg om det nya allemanskontot som innebär ändrad ”skatteform” likt kapitalförsäkring. Det vill säga att istället för att betala vinst- och utdelningsskatt så kommer man betala en årlig skatt för det totala värdet av portföljen.

Det som är helt nytt och som skiljer sig ifrån KF är att man själv blir ägare istället för idag i KF där försäkringsbolagen som tex: Nordnet och Avanza. Samtidigt kommer den nuvarande systemet finnas kvar.

Bra? Dåligt? Onödig?

Det har kommit många synpunkter som var blandat men alltför många är negativa till förslaget. Så det beror på ganska mycket vem man frågar. Det kommer vara en bättre och säkrare alternativ för dem som redan har KF.

För de som saknar och är i grunden negativa till KF, kommer självklart att vara besviken och framför att om man hade förväntningar på helt nytt sparform med lägre och gynnsammare beskattning för långsiktigt investerare.

Självklart skulle jag också vilja ha en skatteform som bör gynna sparande och investering. Varför inte kunna investera utan betala utdelningsskatt och om man t.ex. har innehaven mer än 5 år så skulle man vinstbeskattas bara 15 % och inget annat årlig beskattning som det är tänkt. Dessutom skulle jag också vilja se en förändring för PPM och för dem som vill, ska kunna välja pensionsspara direkt i aktier istället för fonder.

Men nu tänker jag skriva om Allemanskontot! Eftersom det verkar som det är det vi kommer att få oavsett om vi gillar eller inte. Jag tänkte diskutera om:

- Vad blir det för fördelar?
- Vad blir det för Nackdelar?
- Och vad ska man tänka på!


Själv är jag ”försiktigt” positiv till förslaget eftersom det är ett steg i rätt riktning, att förbättra den populära KF. Men samtidigt är jag inte helt säker på när man inte vet alla detaljer kring allemanskontot.

Jag har skrivet en ”låånnnggg” inlägg om KF för ett tag sen:
- Kapitalförsäkring – Det som är viktigt att tänka på

Där är jag positiv till KF på grund av den högre avkastningen när man slipper vinst- och utdelningsskatten, till och med om man betalar en årlig beskattning. Däremot har jag inte KF på grund av att man själv inte är direkt ägare. Så med det nya föreslaget kan jag tänka mig skaffa ett allemanskonto. Men då ska många saker som måste stämma!

Allt för många är negativa till förslaget när man ska behöva betala årlig skatt. Men samtidigt många som glömmer att man betalar redan utdelningsskatt och …

..Så länge den bortskaffade utdelningsskatten täcker kostnaden ör den årliga avgiften, så har jag svårt att se varför man inte ska skaffa allemanskonto.

Dessutom att slippa vinstskatt på 30% och alla deklarationer borde vara plus vid en långsiktigt investering.

För att det ska ske så måste i regel relationen mellan direktavkastning och årliga avgiften vara rätt. Man brukar säga, för att täcka en årlig avgift på 1% så måste man ha minst ca: 3% i direktavkastning.

Brytpunkten för de olika avgifterna ser ut så här:
1% =.........3,3%
1,2% =......4%
1,5% =......5%
1,7% =......5,6%
2% =.........6,6%

Samtidigt bör man inte heller glömma att den genomsnittliga avkastningen på aktiekursen på egen hand kan också kompensera den årliga avgiften. Men då blir det ett negativt flöde från portföljen vilket innebär att man måste skaffa fram pengar för skatten. Därför föredrar jag att utdelningarna täcker den kostnaden. Det är det som gör så gynnsam sparande för en utdelningsinvesterare med en portfölj med ganska hög direktavkastning.

I vissa fall har det till och med varit så att man har fått in mer pengar från utebliven utdelningsskatt på mellan 0,5-1,5%, när vi har haft en hög direktavkastning på grund av de låga aktievärderingarna och samtidigt den låga räntan. Samtidigt så tror jag inte att vi kommer fortsätta att se liknande när ränta går upp.

MEN..MEN… Det pratas om dem en årlig avgift skulle i så fall ligga mellan 1-2 % eller till och med ännu högre. Då skulle inte vara lönsamt med Allemanskontot om man skulle behöva betala 2,3 -3 % årlig avgift. Det är ju rena rånet!

Några Stora Nackdelar:

Försäljning: Om jag har förstått det rätt så måste man sälja aktierna innan man kan flytta in allemanskontot, exakt som KF. Kanske är en av DE SÄMSTE punkterna som dem inte ändrade på. Bara den regeln kommer att utesluta många vanliga sparare som har stora vinster idag. Man måste börja ta hänsyn till i fall om den vinstbeskattningen på 30% kan tjänas in med hjälp av allemanskontot. Vilket är tveksamt om man har alltför stora vinster. Bara det gynnar sparare som redan har KF idag.

Förlustavdrag: Som KF, ingen möjlighet till Förlustavdrag.

Vanlig investering: Sparformen är inte lika gynnsam om man äger aktier som inte ger utdelningar under en längre tid eftersom då är man enbart beroende av att aktiekurserna stiger kraftigt och dessutom kommer den årliga avgiften påverka ganska mycket.

Utländska bolag: Samma sak gäller också för utländska aktier på grund av att man måste betala 15 % i utdelningsskatt, vilket gör att direktavkastningen måste vara högre.

Kortsiktighet: Risken stor att alltför många blir för kortsiktiga när man inte längre behöver tänka på vinstskatten. Den största fördelen förvandlas till en nackdel genom att man börjar handla allt för ofta. Det kanske därför allmän mäklare är positiva till KF och till den nya allemanskonto.

Samtidigt kan jag tänka mig att många traders kommer utnyttja detta 100% genom att de kommer nu slippa risken med KF när de har likvida medel i kontot och därmed inte längre riskerar förlorar pengarna vid konkurs. Samtidigt kommer många daytraders lättare utnyttja intraday blankningar.

Tyvärr kommer det gynna att för mycket för de kortsiktiga handlarna. Men det betyder inte att det är dålig för långsiktiga investerare så länge förutsättningarna är rätta.

Så på frågan om Allemanskontot är BRA eller DÅLIGT?

Det beror på helt och hållet vad du gör den till och hur din strategi och investerings mål ser ut. Samtidigt beror största delen också på:

* Storleken på årliga avgiften
* Direktavkastningen
* Börsen / aktiekursernas utveckling.
* Ifall om det kommer oväntade avgifter eller andra nackdelar

Korta reportage från SR!

måndag 23 november 2009

Utdelningar 2010? – Investmentbolag

Nu har jag gjort en snabb sammanställning över dem olika investmentbolagen och vilken utdelningsförändring man kan förvänta sig nästa år, 2010.

Siffrorna visar rätt så dyster utveckling för utdelningarna nästa år. Framför allt för Öresund, Industrivärlden, Investor och Lundbergs. Mellan 10 % - 37 % nedgång för investmentbolagens utdelningar från sina innehav vilket är inte helt oväntad.

Tackar igen för Stockmans tips: Att kolla på årets utdelningar för investmentbolagens innehav för att veta vad nästa års utdelningar blir. Vilket är logisk men inget man tänker på. Tex: Utdelningarna från Investors innehav som ABB och SEB från årets utdelningar kommer påverka direkt nästa års utdelnings för Investor.

Samtidigt måste ni komma ihåg att jag har bara tagit hänsyn till utdelningarna från bolagens största innehav för att få en uppfattning och därför bör man inte använda det som självklar slutsats pga det finns många andra saker som påverkas bolagens slutliga utdelningsresultat. Mer om det kan ni läsa i Stockmans artiklar om ämnet:
* Aktieutdelnigar från investmentbolag
* Så räknar du vilken utdelning du får


Så här ser det ut:

Klicka på länken för att se detaljerade uppgifter!

* Investor

* Industrivärden

* Öresund

* Lundbergs

* Säkl

* Svolder


* Latour

Så ser det ut för dessa bolag och prognosen för utdelningarna nästa år:

Klicka för Större bild
När det gäller Ratos och Kinnevik så har jag inte kunnat göra samma beräkningar för att jag hittade inga utdelningsuppgifter för Ratos innehav och när det gäller Kinnevik så var bara ett få tal innehav som dominerade och nästan alla hade sänk sina utdelningar kraftigt men samtidigt är det inte säkert hur mycket det påverkar utdelningen.

Men ni kan ändå kolla på dessa bolag själva:

När det gäller Ratos innehav i %:

Inwido 9%
Bisnode 8%
Contex 5%
Lindab 5%
Scandi.B.S 5%
Anticimex 4%
Arcus 4%
MCC 4%
Medisize 4%
AH 3%
Superfors 3%
AuroMaint 3%
Övrigt 47%

Här har ni en detaljerad historiska information över dessa bolagen i ett Excel mall och en kort presentation över innehaven.

När det gäller Kinnevik så är den enskilda största innehavet är Millicom och där efter kommer Tele2 och MTG. Det blev lite konstigt att försöka räkna Kinneviks utdelning nästa år eftersom Millicom har inte delat ut något i år och dessutom Tele2 sänkte sin utdelning med nästan 40% under samma tid.

Dessutom hade jag fått en önskemål att kolla på Peab!
Tyvärr så har inte rapporten för Q3 kommit ut än, den kommer 25/11. Men om man kollar på de första 2 Kvartalen så är resultatet 1,77 kr och om man antar att vinsterna för Q3 och Q4 blir 2,45 kr tillsammans ( exakt som 2008 ) så blir den totala vinsten 4,22 kr ( för 2008 motsvarade 3,8 kr ) Vilket kan betyda att vinsten för Peab kan komma att öka i år. Vilket är rätt så starkt tanke på att Peab aldrig sänkt sin utdelning och samtidigt lyckas öka utdelningen årligen med 24 % senaste 10 åren.

Om vi återgår till Investmentbolagen!

Med andra ord ser det ganska mörkt ut för investmentbolagens möjlighet att höja sina utdelningar eller till och med kunna bibehålla i samma nivå för vissa. När det gäller Säkl och Latour så har det inte samma problem som resten pga att både dessa äger ganska mycket Securitas och Assa Abloy.

Samtidigt kan man redan nu se att det inte heller kommer bli trevligt för Industrivärden, Investor för 2011 när det gäller utdelningar på grund av att Industrivärden äger ganska mycket Sandvik och SSAB och Investor SEB. Dessutom kommer Industrivärden påverka Lundbergs.

Men man får hoppas att andra innehav kommer generera bättre utdelningstillväxt för 2011.

PS: ni får gärna rätta mig i fall om jag har räknat på fel sätt när det gäller utdelningsprognoser för Investmentbolagen för nästa år. Jag kan tänka mig att det borde finnas andra sätt att räkna fram mer exakta siffror.

fredag 20 november 2009

Veckans Artiklar - V47-09

Dags för Veckans Artiklar. Hittat en ny hemsida med gamla arkiv av film klipp och intressanta intervjuer om Investeringar.
.
Senaste filmklippen är 5 st intressanta kort intervjuer om Investerings Psykologi.
.
.
.
Veckans Artiklar - V47
.
* Hur sen svenska aktieägaren?

* Excel-mall för portföljutveckling

* Så här kan det se ut när man är 30!

* Kort sikt eller lång sikt ?

* Hur man blir miljonär

* Svenska Folkets tillgångar

* Utdelningsinvestering - strategi

* Jämförelse - Investmentbolag

Engelska artiklar
* Investors Traps Svenska Version!

* Dividends Investing Goals - Svensk Version!

* Winning Investment StrategySvensk Version!

* Master Your Money – Svensk Version!

Veckans Analyser
* Ramirent
* H&M
* SAS
* Clas Ohlson
* Acap Investment


Veckans Bok
Veckans Film
5 st korta filmer allmänt om Aktiemarknads och Investerings Psykologi. Kända personer som Robert Shiller och Jason Zewig. Om Effektiv Marknadsteori och marknadspsykologi. Värd att kolla på!

måndag 16 november 2009

Vad blir det för utdelningar 2010?

Jag har nu redan börjat kolla på hur utdelningarna kommer att se ut för 2010. Det är säkert många andra också funderar på samma sak.

Därför är det dags för några riktiga beräkningar på vad man kan förvänta sig för en utdelning nästa år. Det är mycket lättare att gissa hur utdelningarna kommer att se ut för 2010 nu när kvartalsrapporterna för Q3 har kommit ut. Annars blir det lite som en "gissningslek" utan att man har några konkreta siffror om man ska försöka ta reda på utdelningen för nästa år.

Samtidigt är det fortfarande svårt att veta utdelningarna för Investment och Fastighetsbolag.
För att ta reda på fastigheternas utdelningar så måste man ta hänsyn till fastighetspriserna och för Investmentbolag så bör man kolla på vad bolagets största innehav tjänar.

Jag har räknat vinsterna fram till Q3 och det enda om saknas är vinsten för Q4. För att få en vägledning för vad den totala vinsten kan bli för 2010 så har jag räknat med samma vinst för Q4-2009 som Q4-2008. Därför kan det bli lite missvisande beroende på om man kan förvänta sig samma vinst som 2008. Men samtidigt är risken att det blir total fel är liten.

Jag har delat 3 kategorier:

1. Vanliga Innehav i Portföljen
2. Intressanta bolag
3. Fastighetsbolag



Vanliga Innehaven

Klicka för Större bild

Intressanta bolag

Klicka för Större bild
Fastighetsbolag

Klicka för Större bild

Resultat:

De bolag som kommer få högre vinst 2010:

* Assa Abloy
* H&M
* Clas Ohlson
* SHB
* Swedol
* Axfood
* AstraZeneca
* TeliaSonera
* Skåne Möllan
* Fenix Outdoor

De bolag som kommer få lägre vinst men inte riskerar sänka utdelningen

* SCA
* Fortum
* NCC
* Oriflame

De bolag som riskerar sänka sin utdelning

* Sandvik
* SSAB
Klicka för Större bild
Man kan redan nu säga att utdelningarna för 2010 kommer troligtviss inte kommer att öka mycket. Man ser klart H&M kommer få nästa samma eller lite bättre vinst och tanke på den höga utdelningsandelen så borde man inte förvänta sig allt en stor utdelningshöjning. Kanske en utdelningshöjning till 16 -16,5 kr dvs en höjning mellan 3-6%.

Bolag som SCA, Fortum och NCC kan få lägre vinst för 2010 men tack vare den låga utdelningsandelen så kan man förvänta sig minst samma utdelning som 2009.

Bolag som Skåne Möllan, Astra Zeneca och Fenix Outdoor kommer det inte bli några problem att bibehålla samma utdelningsnivå. Samtidigt kan jag tänka mig att de kan höja utdelningen nästa år.

Hur som helst så förväntar jag mig att utdelningen för den totala portföljen kommer vara samma eller lite högre än 2009. Dessutom kommer den totala utdelningen kommer att öka på grund nya investeringar från ny sparande. Vilket är ändå rätt så bra tanke på den höga direktavkastningen när man investerare förra året, vilket gör att jag kan fortfarande försvara genomsnittliga direktavkastningen på ca: 5% för den totala portföljen.

Det som är lite överraskande var Sandvik och SSAB som har lyckas gå minus i Q1-Q3 för 2009. Vilket jag undrar hur säker är verkstadsbolagen under kristider?

Det är dessa tider som jag glad för att mina innehav i Sandvik och SSAB tillsammans inte utgör mer än 3% av den totala portföljen men samtidigt så äger jag Både dessa bolag via, Industrivärden, Lundbergs.

De större innehaven är i dagsläget är H&M, Clas Ohlson, SCA, Fortum och Investmentbolagen.

Tänkte göra samma beräkningar för Investmentbolagen men eftersom det kommer ta lång tid att kolla på de största innehaven för varje bolag så gör jag det nästan gång!

Då tänkte jag försöka ta med:
-Investor
-Industrivärden
-Lundbergs
-Ratos
-Öresund
-Latour
-Svolder
.
Det blir nästa inlägg!

fredag 13 november 2009

Veckans ”Ljud” Artiklar – V46 -09

Tänkte göra en specialare den här gången och lägga massor med länkar till en rad intressanta nyheter, information, artiklar, diskussioner och intervjuer som framför allt handlar om Aktieinvesteringar, fonder, ekonomi, finanskriser och privat ekonomi.

Dessutom finns det länken till senaste Stora Aktie- och Fondkvällen från Göteborg i slutet!

Tänkte själv lyssna på allt det här, det finns en del länkar som går att spara som mp3 format. Vilket är utmärkt att ha det i mp3 spelaren!

Ha en Trevlig Helg och lärorikt lyssnande om Investeringar!


Lördag Ekonomi – längre diskussioner
* Börsen - Går den upp eller ned?
* Många småsparare gör tvärtom
* Rosa finanshajar och valutapolitik
* Ett år efter finanskraschen
* Wall street-kraschen
* Den amerikanska fastighetsmarknaden
* Hyrt en bostad i andrahand.
* Hedgefonder - din hamn i stormen?
* Läge för ägarlägenhet
* Chef över sig själv - starta eget?
* Kunna leva bättre på mindre pengar


Aktieinvesteringar
* ”Aktieköp nu - på sikt en god affär”
* Aktieråd inte alltid tillförlitliga
* Magkänsla får inte avgöra sparande
* Bankaktier bättre än sparkonto
* Små aktieägare förlorar
* Aktieböcker lockar bedragare
* Svenskarna och aktierna
* Han tjänar när börsen rasar
* Kvinnor aktiesparar annorlunda
* Finansman vill förbjuda blankning
* Finanspraktik i nytt börsrum på IHH
* Familjeföretag värderas lägre på börsen
* Sparkonton säkrast i kristider


Fonder
* Aktiefonder lika dyra hos nätmäklare
* Svenska pensionspengar i pyramidbluff
* Indexfonder billigare än aktiefonder
* Fondförvaltare passiva under finanskris
* Allemanskonto - minskade avgifter
* SEB:s investerare väljer bort aktier
* Rådgivning slukar pensionsbesparingar
* Sverigefonder ingen bra affär just nu
* Jämförelser av fondutveckling slår olika
* Olika uppfattning om fondavgifter
* Etiska fonder ifrågasätts av forskare
* Hedgefonder håller ej vad de lovar
* Fondsparare får olika behandling
* Banker och fondbolag går plus på PPM
* Sparare byter aktiefond mot räntefond
* Stark återhämtning för aktiefonder
* Sparandet i aktiefonder på plus i februari
* Sparare riskerar betydligt lägre pension
* Pensionssparare tjänar mer
* Oro för sinande kassor bland investerare
* Många låter företag välja PPM-fonder
* Råd om PPM-fonder ska jämföras
.

Stora Aktie- och Fonddagen i Göteborg - 2009

Innehåll
-Introduktion
-Aktietorget
-DnB NOR Torsten Jansson
-Leif Johansson
-BiolinScientific Vostok NaftaPaneldebatt - Börsläget inför 2010

.

.

.* Tidigare Stora Aktie- och Fonddagar finns här!


måndag 9 november 2009

Börsen - Hur mycket avkastning kan vi förvänta oss i framtiden?

Den här frågan har jag nu fått många gånger och det klassiska svaret har varit omkring 10 %. Jag har förmodligen har valt den för att det är enklare att räkna framtida utvecklingen. Samtidigt har den varit rätt bra siffra enligt senaste 40 åren om man bortser de sista 10.
.
Sen vet vi ju i regel att den långsiktiga trenden, den riktigt långa, har varit mellan 7-8 % då har jag inte tagit hänsyn till inflationen. Om man tar hänsyn till inflationen så borde den långsiktiga avkastningen borde ligga mellan 4-6 %.

Det kanske inte så konstigt att vi har haft dåligt utveckling den sista tiden eftersom vi har haft en riktigt bra period mellan åren 1990-2000, där den genomsnittliga avkastningen varit ca: 15 %.

Men om vi ska återgå till den viktiga frågan så många som vill veta. Hur kommer den framtida avkastningen kommer att se ut! Och framför att kan vi vara säkra att vi kan förvänta oss en hyligt bra avkastning i framtiden.

Hur ska vi kunna vara säkra? Jag har läst en mycket bra artikel från Stockman som tar upp den frågan!

Citat från Stockman:

”Dvs en mycket viktig faktor att ta hänsyn till är ju att varje investering som vi gör i företaget måste ge bättre avkastning än vad räntan är på ev. lån. Dessutom måste ju investeringen vara mer lönsam än om vi bara skulle ta våra pengar och sätta in på banken där vi idag säkert kan få 3,5 % i säker avkastning dessutom vill vi också att inflationen skall täckas. I runda slängar måste vi minst tjäna 7-8 % med dagens inflation gärna mer”

Så på ekonomiska termer måste företagen som lånar pengar ge så pass bra avkastning för investerarna om företagen överhuvudtaget ska kunna få finansiering. Det är kortfattad och bra förklaring till varför vi kan förvänta oss en framtida avkastning på ca: 7%. Sen fungerar inte allting 100% i verkligheten oavsett vad det står i teorin men det är en annan sak.

För att kunna få en någorlunda hyfsad uppfattning av vad vi kan förvänta oss så har jag försökt kolla på den historiska avkastningen, under en längre tid.

Tänkte börja med USA börsen som har en riktigt bra historisk från 1850 till idag dvs, mer än 150 år av börshistorisk!

Och den årliga avkastning har varit 6,2 %

och om man kollar på den långsiktiga trenden så ser den rätt så stabil ut! Samtidigt kan man se de olika periodernas utveckling i både Bull- och Bearmarket.

Klicka för Större Bild
En annan mer detaljerad graf över DOW-Index mellan åren 1920-2006 och samma där en årlig utveckling på ca: 6 % för indexet. Man får dessutom rätt så detaljerad information över hur utvecklingen varit för företagsvinster och aktieutvecklingen under samma tid. Det som är ännu intressant är att Utdelningstillväxten under 86 år har varit ca: 10 %. Vilket är rätt så imponerande.

Klicka för Större Bild
Om vi då jämför Stockholms Börsen mot USA så är det självklart haft lite bättre utveckling under åren 1920 – 2006, där har vi lyckas få en 1 % högre avkastning, dvs en årligt avkastning på ca: 7 %, under ca: 90 år.

Klicka för Större Bild

Samtidigt kan vi se att Stockholmsbörsen har varit på top bland världens börs under åren under senaste 100 åren. Fast betydligt sämre sista 10 åren!

Klicka för Större Bild

Sen har vi en annan klassisk regel som säger att ju längre man investerar i börsen ju mindre risken att man förlorar pengar. Och den regeln har hittills fungerar utmärk de senaste 74 åren om man kollar på S&P500, mellan åren 1926-2000. Diagrammet anger risken att få en förlust år under olika investeringsperioder. Tex: att man kan förvänta sig en förlust på ca: 43% på en enskild år men däremot om man investerar under 5 år, så kan man förvänta sig 12% nedgång som värst! Efter 20 års investering, som värst lika med 3,1 % årlig avkastning. OSB! Tänkt att det är index och det ser säkert inte likadant för enskilda aktier.

Klicka för Större Bild


Så det betyder att vi kan ändå förvänta oss en årlig avkastning på 7%???

NÄÄÄ! Så enkelt är det inte!

Jag tänkte ta lyfta fram att det beror också mycket andra faktorer som tex: Vilka aktier man har valt och hur dessa aktier har lyckas prestera under tiden.

Men det viktigaste är ändå NÄR man har köpt!

Här tänkte jag lägga fram ett mycket bra exempel som är dessutom rätt så aktuellt. Om man hade köpt en indexfond eller aktier som motsvarade utvecklingen på index under:

Exempel 1: Köpt under året 2000, för ca: 1500 (index) och fram till idag, ca: (960) så hade avkastning under 9 år varit!

-6% årlig avkastning.

Exempel 2: Om man istället köpte 2 år senare för 500 och fram till idag så hade avkastningen varit!

+ 10% årligt avkastning.

Klicka för Större Bild

Så med andra ord den långsiktiga avkastningen beror stor del på NÄR man har köpt aktien och dessutom vilka aktier eftersom vi vet att det finns många aktier som har lyckas prestera mycket bättre än index och dessutom har dem inte haft samma dåliga utveckling som IT-aktier. Samtidigt fanns det självklart aktier som har haft mycket sämre utveckling än index.

Därför är det extrem viktigt med UTDELNINGAR! Och där återinvesteringen påverkar mycket mer än vi tror och tyvärr det är inte man kan se i aktiekurserna.

Därför har jag nu försökt skapa fram hur en vanligt utdelningsaktie under en 20 års period hade haft bättre avkastning än index. Då valde jag Investor av 2 anledningar. Dels finns det historik över utdelningarna i hemsidan där man kan få korrektinformation över direktavkastning över 20 år tillbaka och dels Investor en aktie som har utvecklas som index.
.
Här ett diagram över utvecklingen för Investor VS OMXS30 under 20 år. Vilket är oerhört likt utveckling.

Klicka för Större Bild

Samtidigt har jag nu jämfört mellan återinvestering av utdelningarna i Investor och aktiekursen för Investor under samma tid.

Klicka för Större Bild

Vilket är en skillnad på nästan 100 % högre avkastning, den årliga avkastningen under 20 år blev:

Aktiekursen:……….8%

Återinvestering:……12%


Har skrivet tidigare om Investors utveckling och återinvesteringsresultat för aktien.

Slutsatsen:

* Att man ska förvänta sig en genomsnittlig årligt tillväxt på 7 %, för under en långsiktig investering där inflationen är inräknat, men samtidigt påverkas den resultat av NÄR man köper och VAD man köper.

* Därför borde den årliga avkastningen vara minst lika med eller lite högre när man investerar i stabila utdelningsaktier som kommer utvecklas positivt under en längre tid. (Då menar jag jämförelse med Index) Eftersom dessa aktier inte brukar gå ner lika kraftigt som risk aktier, mer om vikten med riskhantering!

* Genom återinvestera utdelningarna under en lägre tid kan man påverka den årliga avkastningen positivt mellan 2-4 % och under en 20 års period betyder det nästan lika 100% högre avkastning.

* Samtidigt genom att investera när värderingen är attraktivt så riskerar man inte köpa dyrt och på toppen. ( vilket är kanske den mest svåraste uppgiften att veta ) och det är där Warren Buffett, Benjamin Graham och Peter Lynch kommer in i bilden.

* Och slutligen kan jag också säga att om du inte vet när du ska köpa och när det som köpvärd så kan du minska risken genom att spara mindre regelbundet så får du ändå en bra riskspridning. MEN kom ihåg att du inte ska köpa tex: aktiefonder bara för att sprida riskerna eller att det är mycket lättare att köpa små poster. Tänkt att det en årlig avgift på mellan 1-2 % gör stor skillnad på avkastningen och dessutom så får du inte heller dem bättre aktierna.
.
* Måste också erkänna att jag har nu minskat kravet att jag måste köpa regelbundet varje månad pga att börsen har gått upp för kraftigt och valt istället att ha likvida pengar när jag hittar köpvärda aktier. Vilket betyder tyvärr att man köper mer oregelbundet men den långsiktiga avkastningen påverkas väldigt mycket vilket pris man betalar.

* Kom ihåg också att det är väldigt enkelt att visa om börsen har gått bra eller dåligt i relation till andra investeringar beroende vilken tidsperiod man räkna och vilka värdepapper. Samtidigt bör du ställan frågan- Är utdelningarna inräknad i resultatet? Oftast Inte! vilket är inte hela sanningen.

fredag 6 november 2009

Veckans Artiklar V45 -09

Har nu ändrat former för Veckans Artiklar för att det kunna ha ännu fler intressat inlägg och dessutom det ska vara enkelt att hitta en intressat ämne som man själv tycker om. Det som är nytt är att jag har nu lagt som skriven av privata personer om olika bolag.

Hoppas ni upplever att det lättare hitta bra och lärorikt information. Skriv gärna feedback om vad ni tycker om den nya formen!

Veckans Artiklar V45


- Gör det lilla extra och nå framgång

- Coca-cola - Varumärken som består?

- Det är alltid svårt med Köpa och sälja i rätt tid.

- Lite erfarenheter av en investerare

- Rapporter för finska bolag

- En del filmer om utdelningar

- Tips på bra böcker

- Framgång genom attraktion

- Kraften med börja spara NU!

- Tänk om när det gäller Bolåneränta.

- Utdelningsinvestering + Olja bolag – Går det ihop?

- Det verkar som Kvinnor bättre investerar än Män

- Räkna på anskaffningsvärdet på utländska aktier

- Vilka länder är det bäst?

- En detaljerad placerings strategi

- Vad hände med inflationen?

- De rikas återkomst

- Se möjligheterna

Utländska inlägg!

- Top 4 investing Action -//- Svensk Version!

- Warren Buffett vs. Valueinvesting -//- Svensk Version!

- Think Short Term – Saving Money -//- Svensk Version!

- Estimating Future Dividend Gorwth -//- Svensk Version!

- Warren Buffett´s Value Calculation -//- Svensk Version!

- Dividends Stock in DownTurns -//- Svensk Version!

Veckans Analyser
- Clas Ohlson
- Axfood
- SKF
- SCA
- PARE
- Industrivärden
- Beijer Alma
- Investor
- Ratos
- Atrium Ljunberg


Veckas Blogg
* Tuff Trip – målet att nå miljonen på 4 år.

Veckans Bok
Nu tänkte jag lägga kanske bland de mest klassiska böckerna som har skrivets om börsen. Reminiscences of Stock Operator som säkert många redan känner till och kanske till och med läst många gånger om. Det som är intressant och lärorikt i boken är inte att den handlar om trading utan att den är nästan 100 år gammal och som är baserad på sant historia, livet om Jesse Livermore som anses vara en dem bästa tradern som har levt. Dessutom har väldigt lite förändras när det gäller människors beteende och marknadsrörelser. Svårt att hitta mer underhållande bok om börsen och människornas beteende.

Veckans Film
Jag har fått ett tips om man kan testa sina fördomar mot banken, och det har också Per Penning och Smart Privatekonomi har fått. Om jag är fördomsfullt mot banken? Jag är det är säkert men många negativa fördomar är tyvärr SANT och dem senaste artiklar om bonusfest, dåliga råd och annat gör inte saker bättre. En sak är jag 100% säker på, ATT JAG KOMMER ALDRIG TA RÅD OM INVESTERING Från en bank!

Kolla bara på dessa filmklipp från TV4-play! Inte konstigt att man inte gillar banker. (tyvärr så kan det komma jobbiga reklamer först )

torsdag 5 november 2009

Sluta gissa hur marknaden ska röra sig?

Jag fick rätt så intressant fråga från ”langen” i kommentarerna i förra inlägget! Jag lägger den som nytt inlägg i fall om andra har liknande tankar. Eftersom det är många som tänker på samma sätt som Langen och om man är framför allt ganska ny i aktiemarknaden.

Citat från langen!

”Det jag mest undrade var, kort sagt, om du upplever att dina kunskaper inom trading är till fördel för ditt långsiktiga investerande? Jag pratar alltså, inte om att börja trada, utan om att bara lära sig lite för att öka chanserna för att förstå sig på marknaden?”

Om jag har läst det rätt så vill du veta om mina erfarenheter inom tradingen har gjort att om jag har lättare att förutse marknadsrörelserna?
Och om jag kollar på diagrammen och kanske använder mig av teknisk analys?

Min svar på din fråga skulle vara visst jag har ändå liten känsla var marknaden befinner sig och om marknades styrka och svaghet, vilket sånt som följer med utan att jag tänker på om man har sysslat med aktier väldigt länge.

MEN, samtidigt måste jag erkänna att jag har absolut ingen uppfattning hur marknaden kommer att röra sig. Med det menar jag att jag vill helst inte satsa pengar på så sätt att jag blir beroende på aktiekursen. Eftersom jag vet att jag kommer nästan aldrig ha rätt, kanske jag får rätt då och då men det är snarare mer slumpen.

Den här insikten har lärt mig fram tradingen, att det går ABSOLUT INTE säga hur aktiemarknaden kommer att röra sig oavsett hur enkelt det ser ut! (Många som använder sig av avancerade teknisk analys, som Elliot Wave och andra system, kommer inte alls hålla med )

Problemet att det inte går bevisa vem som har rätt, eftersom det är så pass objektivt med teknisk analys. Om vi säger att 2 personer använder exakt samma analysmodell och samma aktiekurs och den ena kan ge köp rekommendation och den andra ser säljsignal samtidigt och både två är lika övertygade att de själva som har rätt oavsett hur länge marknaden rör sig emot deras signal. Ju mer marknaden går emot ju mer man blir övertygat att man har rätt och att det kommer snart vända. Om man har rätt 2 gånger av 4 analyser, så kommer att tycka man är duktig. Fast i själva verket är det matematisk att man har 50 % chans att gissa rätt från början!

Det bara kolla på hur uppgången fortsätter fast vi har nu länge tjatat om nedgång, inklusive jag. Med största sannolikhet kommer marknaden gå ner men ingen vet om det kommer ske imorgon, nästa vecka eller nästa månad.

Jag tror snarare att man ändå har rätt så bra uppfattning om hur eller vilket håll marknaden kan röra sig, MEN vi kommer aldrig att veta exakt när och det är det som gör allting så extrem svårt!

Med andra ord, det är det som gör att det helt meningslös att försöka ens gissa hur det kommer att gå.

Om vi återgår till om ifall trading har hjälp mig att bli bättre investerare?

Det som jag lärde mig från tradingen och som gav mig bra insikt var att "kunna kontrollera mina känslor", samtidigt har jag lärt mig att det ät mycket svårt. Men om har man bestämda regler och så blir lättare att följa sin strategi oavsett hur den kortsiktiga resultat utvecklas. Man måste tror på sin plan till och med om man inte ser resultatet direkt.
.
Den andra är fördelen jag har lärt mig är extrem riskhantering. Det är en av de viktigaste för duktiga traders. Att de fokuserar enbart att inte förlora pengar. Om man gör rätt så kommer man tjäna i slutända så länge man inte förlorar mycket.

Vilket än idag har jag svårt att ta allt för stora risker eller några risker överhuvudtaget. Förmodligen är jag lite skadad av tradingen :)

Det är kanske därför jag har så konstig strategi där jag köper många, väldigt många olika aktier som jag försöker diversifiera och köper mindre summor under en längre tidsperiod och försöker få regelbunda utdelningar vilket som ska återinvesteras! Allt det här för att minskar riskerna. ( Samtidigt måste jag poängtera att det är mycket effektivt och enkelt sätt att få passiva inkomster, det är nog den största anledningen till att jag har slutat trada )

Och slutligen kan jag säga att det var kanske därför jag har lättare att kunna bara fokusera på företagens värdering och utdelningar och brukar inte ens kolla på aktiekursen på väldigt länge förutom när jag tänker köpa.
.
Om jag inte hade den långa trading erfarenheten, så skulle risken vara stor att jag skulle försöka göra som så många andra gör fokusera på marknaden! Och i tron att man kanske blir duktigare att försöka gissa hur marknaden ska röra sig.

Så min enda tips är LÄGG INTE ALLT MYCKET TID OCH ANSTRÄNGNING att försöka förstå marknadsrörelserna.

Av min nästan långa erfarenhet så är det väldigt kostsamt strategi.

Senaste Inlägg!