söndag 29 augusti 2010

HQ – Bank återigen på tapeten

Det 3 ämnen som har haft stor media fokusering senaste dagarna.

1-Politikerna som lovar allt till alla.
2-Zlatan till Milan.
3-HQ-banks tillstånd återkallas och banken likvideras.

,
,

Det sista var inte direkt något man kunde vänta sig. Blev lite förvånad över FIs beslut som är både negativt och positivt. Det negativa är självklart att alla små aktieägare kommer förlora pengar vilket är mycket trist. Samtidigt är det bra att banker och finansiella institutioner oavsett hur stora eller små de är ska straffas för alltför högt risktagande och om de har brutit regler.
.
Anders Borg tycker att beslutet är rimligt eftersom HQ-Bank inte är en systemviktig institution. Men hur är det med Svenska stora banker som Swedbank och SEB som har tagit stora risker? Har de inte klarat sig lite alltför lätt undan? Eller de är ”heliga kor” som är alltför ”systemviktigare”?

Historisk översikt på över HQ-soppan! Mer detaljerade fakta:

26-Maj
HQ lägger ner trading verksamheten och en nyemission på 599 Mkr

8 Juni
HQ säljer fonderna till Öresund och nyemissionen växer till 1 000 Mkr.

29 Juni
Den totala trading förlusten blir 1 230 Mkr

28 Aug
Banktillståndet återkallas.

Vad ska man göra nu?
När det gäller frågan att behålla HQ eller inte kan jag inte svara på det och själv sålde jag HQ när HQ skulle sälja fonderna till Öresund eftersom det kändes lite som spekulation när man inte visste hur stora tradingförlusterna skulle vara. HQ-Ibland måste man bryta mot sina egna regler!

Frågan är hur mycket HQ är värt utan banktillstånd? Förmodligen inte mycket. Eller kanske lite? Med tanke på att enligt senaste nyheterna gäller att konkreta förhandlingar pågår”. Hur som helst så kommer aktiekursen rasa och jag hoppas att ni inte har allför stora poster i HQ.

Däremot vad händer med Öresund?
Vilket är viktigare för min del eftersom jag äger en del i Öresund. Med största sannlikhet kommer Öresund påverkas nedåt vilket inte är bra men vem vet, kanske kan det skapa ett bra köptillfälle?

Öresunds största bolag:
-Avanza…….19%
-Bilia……..….9%
-Fabege…..... 7%
-Skistar……...6%
-HQ …….......6%
-Nobia….….. 5%
-Övrigt………48%

Öresund har idag ett marknadsvärde på ca 6,5 Miljarder (114 kr) och ett substansvärde på 7,5 Miljarder (133 kr).

Medan har HQ ett börsvärde på 1,5 Miljarder och Öresund äger ca 25 % och det motsvarar ca 400 Mkr (7-8 kr ).

Så om vi tar bort hela HQ från Öresund så borde Investmentbolaget ha börsvärde på 106-107 kr. (Nu har jag inte räknat med fond-affären HQ har gjort och frågan är hur mycket det påverkar) Med andra ord; allt som är under 100 kr kan vara köpvärt?

Lägger man också på ”det minskade förtroendet” för Öresund och ledningen samt det ”känslomässiga”……..
.
Så borde man försöka köpa Öresund mycket billigare än så.

Klicka för Större Bild

Blir spännande på måndag morgon och jag kan tänka mig att det kan bli:

1-Flocken och rädslan tar över och Öresund öppnar på 80-90 kr och börjar röra uppåt mot normalare värdering.

2-Handlas över 100 i början för att gå under 100-strecket.

3- Handlas under 110 fast den kraftiga nedgången kommer aldrig.

Oavsett vad som händer så kan det vara bra att ha en bra plan innan ”Mr Market” öppnar. Själv kommer jag inte försöka sälja Öresund fast och andra sidan kan jag tänka mig köpa fler om det blir tillräckligt billigt.

2 kommentarer:

  1. Tyvärr är öresunds exponering mot HQ betydligt större än 6%.

    Man äger AKTIER till ung 6% av substansen. (398Mkr sista juni)

    Men sedan äger man preferensaktier (förskott på nyemission) för 200Mkr och sedan ett förlagslån (obligation) på 151Mkr.

    Så det är nästan dubbla exponeringen mot vad du skriver.

    men det lär nog rinna en del vatten under bron innan börsen öppnar på måndag.

    SvaraRadera
  2. Hej!

    Tack! Uppskattar hjälpen..

    Då kan man säga att 100 kr är börsvärdet ( minus HQ )bra att veta till på måndag!

    SvaraRadera

Senaste Inlägg!