Hur går med utdelningsstrategin för 4020?

Efter jag har nu kollat på lite hur stora utdelningarna kan bli nästa år så har jag funderat på hur utdelningsstrategin, 40procent 20år, har gått hittills. Samtidigt är jag lite intresserad av att kunna bevaka och se utvecklingen i fortsättningen. För er som inte vet vad 40procent 20år innebär så kan jag säga att det handlar om att lyckas få en årlig direktavkastning på 40 % efter 20 år.

Yield On Cost
För att kunna förklara det lättare så använder jag uttrycket ”Yield On Cost”. Det handlar om direktavkastningen på den investeringen man har gjort i början och det är inte lika med den marknadsmässiga direktavkastningen. Ett exempel:

Investering år 1:...............100 000 kr
Direktavkastning år 1:......4 %
Utdelning år 10:..............15 000 kr
Yield On Cost:................15 %

Det vill säga utdelningen på 4 000 kr (direktavkastning 4 %) har växt till 15 000 kr år 10 och det är 15 % direktavkastning (Yield On Cost) på investeringen som gjordes år 1.

Ett litet problem med beräkningen!
40procent 20år är baserad på att man gör en engångsinvestering och sedan återinvesterar utdelningarna kontinuerligt. Då är tanken att man ska lyckas investera i 4 % direktavkastning i början och samtidigt få en utdelningstillväxt på 10 % / årligen. Genom att återinvestera utdelningarna som ger en högre tillväxt på 2,5 % (baserad på 4 % direktavkastning) så skulle man få en totaltillväxt på 12,5 % och efter 20 år så hamnar direktavkastningen på ca 40 %. Men jag har valt att lägga till nytt sparande varje månad vilket gör det svårare att räkna på den exakta utvecklingsutvecklingen. Därför har jag delat upp utvecklingsberäkningen på 2 delar:

1- Tillväxt från utdelningar
2- Tillväxt från Sparande

Tillväxt från utdelningarna
Jag har börjat med utdelningsinvesteringen i början av 2008. Sämste tänkbara tillfället men lyckades ändå klara mig hyfsat bra tack vare att jag sparare mindre och regelbundet vilket gjorde att jag också lyckades få billiga värderingar i slutet 2008 och i början av 2009 när jag hade pengar kvar att investera. Samtidigt hjälpte det mycket att ha en stor andel av portföljen i H&M och några stabila USA-aktier. Den årliga utdelningstillväxten från utdelningarna har varit:

2009:……-10 %
2010:……..5 %
2011p*:.…13 %

Tillväxt från Sparande
Samtidigt har regelbundet sparande under tiden påverkat portföljens utdelningstillväxt mest. Vilket kanske inte är så konstigt. Men man ser att den påverkan minskar varje år i samband med att portföljen växer. I fortsättningen kommer utdelningstillväxten vara viktigare och på sikt kommer också återinvesteringarna kompensera förlusten nytt sparande men det tar tid innan man når dit.

2009:….…34 %
2010:….…28 %
2011p*:.....13 %

Den totala utdelningstillväxten – 100 %
För nästa års prognoser kommer den totala utdelningstillväxten hamna över 100 % vilket låter väldigt mycket men det är inte lika imponerande när stor andel av tillväxten kommer ifrån sparande. Sen motsvarar återinvestering av utdelningarna liten del också.



Det som är intressant är utvecklingen på Yield On Cost som enbart är baserad på investeringen i början och tillväxten från utdelningar som hamnar på ca 6 % och det är en bra start efter 2-3 år.


Utdelningarna som kassaflöde – Total utdelning ca 16 %!
Man ska heller inte glömma de utdelningar man har fått hittills. Det är inte bara utdelningarna som växer på sikt utan också den totala summan av utdelningar man får i portföljen. Om jag summerar Yield On Cost senaste 2 åren + prognosen för nästa år så har jag fått ca 16 % utdelningar baserat på investeringen från första året. Däremot om jag räknar med den totala investeringen/sparande så är det ca 9 %, vilket är inte så dåligt heller när man lägger på ökningen på portföljvärdet.

För de som är pessimistiska för framtiden!
Om vi till och med antar att den framtida tillväxten kommer vara sämre än den historiska så kommer utdelningen ändå spela en stor roll för en långsiktig värdeökning.

Om vi antar att utdelningstillväxten i snitt kommer vara 6-7 %. Historisk har den varit ca 9-10 %. Samtidigt om man lyckas få en högre direktavkastning på 5 % och väljer att återinvestera utdelningarna så kan man ändå lyckas få en total utdelningstillväxt på nästan ca 10 % / årligen. ( men för att det ska vara verklighet så måste det vara ett stabilt företag med stabila vinster och kassaflöde och som klarar öka sina priser lika med eller högre än inflationen på sikt och samtidigt ha en lagom tillväxt)

Utdelningstillväxt:………7 %
Återinvestering:………...3 %
Totalt årlig tillväxt…...10 %

Få tillbaka investeringen på 10 år
Om vi då antar en direktavkastning på 5 % och en årlig utdelningstillväxt 10 % så kommer man nästan få tillbaka sin investering efter 10 år i form av utdelningar. Så här ser de olika tidsintervallen:

Den totala utdelningsflöde!
År 10:…..100 %
År: 20:….320 %
År 30:…..910 %
År 40:…..ni förstår tanken med ränta-på-ränta!

Det betyder att man skulle kunna få nästan 910 000 kr i totala utdelningar under 30 år om man investerade 100 000 kr med en 7 % Utdelningstillväxt + Återinvestering.

Ökande Utdelningsflöde utan eller lägre tillväxt!
Ni som tycker bloggaren, Cornucopia, har rätt med uttrycket "Evig tillväxt i en ändlig värld?” så kan ni vara lugna eftersom man kan ändå få en någorlunda bra utdelningstillväxt om man lyckas få hög direktavkastning som kompenserar utdelningstillväxten genom återinvestering.

Om vi teoretiskt säger att man lyckas hitta ett bolag med 10 % direktavkastning så skulle utdelningen i princip växa lika mycket årligen om man återinvesterar den. Sen gäller det att utdelningen inte sänks. Att hitta en sådan stabil och lågvärderad aktie är mer eller mindre omöjligt i verkligheten fast man hittar olika varianter av liknande bolag. Som tex: en stabil direktavkastning på 7% skulle kompensera om utdelningstillväxten var så liten som 3 % årligen.

Direktavkastning %....Utdelningstillväxt %

1…….................................…...9
2 …….................................…..8
3…….................................…...7
4….................................……...6
5………....................................5
6……........................................4
7……...................................….3
8……...................................´…2
9……...................................….1
10……......................................0

Men tyvärr det inte så lätt med hög direktavkastningsstrategi som ni har redan säkert märkt. Så det gäller att man fokuserar på mer värdeinvestering som jag har skrivit om tidigare, för att kunna förbättra möjligheten att hitta kvalitetsbolag som passar för en långsiktig utdelningsinvestering.

Diagrammet som ALLTID går upp!
Slutligen ett trevligt diagram som visar den totala utdelningsutvecklingen, där varje punkt motsvarar en ny utdelning som trillar in. Det bästa är att utdelningarna kommer in när de ska oavsett om man bevakar börsen eller inte!

Klicka för Större Bild