Uppdatering av Svenska Utdelningseliten

Fick önskemål om att uppdatera min gamla utdelningslista där man ska kunna se Svenska bolag som har höjt utdelningen 10 år i rad. Så jag har gjort några listor över Stockholmsbörsen.

Den här gången har jag försökt att lägga ribban högt och valt endast bolag som har haft utdelningar under 11 år. Det har gjort att många bolag som har haft en bra utdelningstillväxt inte kommer med på grund av enstaka år som de inte lyckats ge utdelning och bolag som har börjat dela ut efter 2001/2002 är inte heller med. Dessutom har jag inte heller tagit hänsyn till inlösen. Men det är ändå en utmärkt lista över de bolag som har haft en stabil utdelningstillväxt under 11år.

65 bolag (av 500)
Av börsens över 500 bolag så är det bara 65 bolag som har delat ut varje enskilt år under 11 år. (2011-2000).

17 bolag (av 65 )
Av de 65 bolagen så är det bara 17 bolag som har lyckats få en stabil utdelningstillväxt under 11år. Dessa bolag har inte sänkt sina utdelningar. Så man skulle kunna kalla listan för "Swedish Dividend Aristocrats". Det finns fyra bolag som har ”sänkt” sina utdelningar under enskilt år och ändå är med på listan. Det är Ratos, Skanska och AstraZeneca. För Ratos är det i själva verket ingen sänkning eftersom den höga utdelningen var ”extra utdelning” och det är samma sak för Skanska. När det gäller AstraZeneca så är jag lite osäker om det är en sänkning av utdelningen på grund av redovisning i annan valuta. De är ändå så pass stabila att jag tycker att jag borde vara med på listan. Det är också därför jag har SCA i listan.

De 17 bolag som haft den mest stabila utdelningstillväxten är:(se historiska utdelningen i bördata.se)

-Assa Abloy
-AstraZeneca
-Atlas Copco
-Castellum
-Getinge
-Hennes & Mauritz
-Ratos
-SCA
-Skanska
-Swedish Match
-Atrium Ljungberg
-Beijer Alma
-Peab
-Skistar
-Wallenstam
-Fenix Outdoor
-Skåne Möllan

En närmare statistik över bolagens årliga utdelningstillväxt, Yield on Cost och hur mycket 1000 kr investerade gav tillbaka i form av utdelningar. De övriga 65 i utdelningseliten
De andra bolagen har inte haft lika stabil utdelningstillväxt under 11 år men å andra sidan finns de bland dem som har haft den högsta utdelningstillväxten och Yield On Cost. Därför behövs det fler listor för att få en bättre översikt över de olika utdelningseliterna. De övriga listorna är:
1- Årlig Utdelningstillväxt
2-Yield on Cost
3-1000 investerade kr gav total utdelning i kr – 11 år

1- Årlig Utdelningstillväxt
De 5 bolag som har haft den största årliga utdelningstillväxten under 11 år är:

-Kabe:………....27,5%
-H&M:………...27,1%
-Mekonomen:... 26%
-Wallenstam:.....25,1%
-NIBE:………...20,3%

En anledning till att dessa bolag har haft en så bra utdelningstillväxt är att under 2000 hade dessa bolag låg utdelningsandel. Kabe 22%, H&M 44 %, Mekonomen 43 %, Wallenstam 40 % och NIBE 22 % vilket är en förklaring till en sån utdelningstillväxt. Hela listan över Årlig utdelningstillväxt:

2- Yield on Cost
Det betyder direktavkastningen idag i relation till investering man har gjort 11 år tidigare ( i det här fallet). De 5 bolag med högsta Yield on Cost.

-Kabe:….…......45%
-Wallenstam:....39%
-Peab:….……..32,5%
-Sweco:…...…..30%
-Beijer:….…....26,7%

Både Kabe och Wallenstam har uppnått min målsättning på 40 % 20 år under bara 11 år :). En bra anledning till den höga Yield on Cost är att dessa bolag värderades lågt under 2000 och direktavkastningen för tex: Beijer var 10 %, Peab 6,3 % och Sweco 10 % + en stabil utdelningstillväxt utan några stora sänkningar. Hela listan över Yield on Cost:

3- 1000 investerade kr gav total utdelning i kr - 11 år
Listan visar de bolag har delat ut mest i kr under 11 år i relation till investeringen man har gjort. I detta fall är investeringen 1000 kr och de 5 bolag som har delat ut mest i kr är:

-Kungsleden….....4 695 kr
-Peab……………2 650 kr
-Kabe…………...2 413 kr
-Wallenstam…....2 383 kr
-Sweco………….2 335 kr

En total utdelning på 4 695 kr för varje investerad 1000 kr är för bra för att vara sant. Kungsleden är fortfarande i toppen över de bolag som har gett mest utdelning. Anledningen är som tidigare att Kungsleden var riktigt lågvärderat under 2000. Direktavkastningen var ca 15 % i kombination med bra utdelningstillväxt samt uppgående fastighetsvärden. Men till slut var Kungsleden tvungen sänka utdelningen med nästan 90 % under 2008. Hela listan över 1000 kr investerade gav:

Som jag har skrivit tidigare så är det samma mönster för att kunna få fram bästa framtida utdelningstillväxten. Några av dessa är:

Hög direktavkastning:
De bolag som har haft den största Yield on Cost och total utdelning har haft ganska hög direktavkastning i kombination med ganska bra utdelningstillväxt. Med andra ord, om man lyckas få hög direktavkastning så kompenserar det för lägre utdelningstillväxt. En annan fördel är att man kan investera i mer stabila bolag som har lägre tillväxt.

Utdelningsandel:
En låg utdelningsandel är också ett bra tecken eftersom bolaget har fortfarande utrymme att höja utdelningarna högre än vinsten. Det gäller också att komma ihåg att bolag som har lägre utdelningsandel har generellt lika låg direktavkastning vilket gör att det inte är lika lätt att hitta dessa bolag. Tex skillnaden mellan två bolag som har exakt samma vinst per aktie:

…………Direktavkastning…….Utdelningsandel
-Bolag A…………6 %...........................100 %
-Bolag B……….1,2 %.............................20 %

De bolag som finns på min elitlista kan vara en bra start för er som vill hitta intressanta utdelningsaktier. Glöm inte att kolla på lönsamheten, balansräkningen och fritt kassaflöde också.

En intressant filmklipp om utdelning och strategin att bolagen ska dela ut för lite för att investera i verksamhet är kanske inte den bästa lösningen? (fast man får inte glömma att det är alltid skillnad på verksamhet och kapitalbehov. När det är en fördel för vissa bolag att ha högutdelningsandel kan vara nackdel för andra)