Är aktier en dålig produkt igen?

Nu börjar allting likna pessimismen i Murphy's Law som säger ”Anything that can go wrong, will go wrong”. Det var länge sen man läste om börsnedgångar i aftonbladet. Där är huvudrubriker som: ”Full panik bland småspararna – Stockholmbörsen faller fritt” eller ”Så räddar du ditt sparande i krisen”.

Nu har OMX gått ner ca 20 % och nästan hela nedgången kom under 4-5 handelsdagar. Inte nog med detta så kommer nyheten om sänkning av USA:s kreditbetyg vilket antagligen gör att börsen kommer fortsätta sin nedgång på måndag. Själv har jag som många andra köpt fler H&M vid 204, 196 och 188 kr och kommer fortsätta göra det om nedgången fortsätter.
Är aktier en dålig produkt?
Och jag förstår när en del ställer frågan om aktier är en dålig produkt och istället väljer att byta till säkrare investeringar som bankkonto eller ränteobligationer. Ju mer nedgången fortsätter desto mer kommer vi att få höra hur dålig investering börsen/aktiemarknaden varit i jämförelse med i princip alla andra placeringstyper under 10-15 åren. (Självklart så brukar man välja IT-toppen under 2000 när man jämför och utdelningarna räknas aldrig in). Fast då bortser man från att börsen ändå har varit en bra investering mellan 2003 – 2011 eller 2009 – 2011. Med andra ord köp utmärkta bolag till låga värderingar så kommer du klara dig bra. Som Buffett säger:

"Unless you can watch your stock holdings decline by 50% without becoming panic-stricken, you should not be in the stock market." - Warren Buffett

Hur tokigt än det låter så kan man tyvärr aldrig helt lita på börsen och aktiekurser. Fast man kan dra fördel genom att köpa billigt. Däremot uppstår följande problem för de flesta:

Värdering!
Man vet inte vilket börsvärde bolaget har? Eller kan man inte så mycket om verksamheten och vet inte heller hur stabilt bolags vinst/kassaflöde utvecklas under kristider? Det gör att man säljer efter kraftiga nedgångar när man borde göra tvärtom.

Riskbolag!
Man äger småbolag med högre risker vilka är de som brukar ta mest stryk vid kraftiga nedgångar och dessutom har småbolag känsligare verksamhet i förhållande till ekonomiska kriser.

Cash!
Det jobbigaste brukar vara att man är fullinvesterad och inte kan utnyttja nedgångar genom att köpa billigare.

Jag har fått många frågor från de som vill börja investera ett stort kapital i börsen och de vanligaste råden som jag gett är:

1-Dela upp kapital & ha likvida medel!
Dela upp kapitalet i tex: 10 delar eller mer och köp med regelbundna intervaller och HELST VID NEDGÅNGAR. Det gör att man slipper den största ”Marknadsrisken” dvs. att börsen faller efter att man är fullinvesterad. Dessutom kan man köpa fler aktier vid nedgångar som vi har just nu.

Tyvärr så är nybörjarmisstaget att man köper så fort man hittar intressanta aktier utan att ta hänsyn till bolagens värderingar. Då är det väldigt enkelt att vara fullinvesterad på börsen på kort tid eftersom det finns så många spännande bolag. Det misstaget gjorde jag tyvärr i början av 2008/2009. Största anledningen till att man inte kan vänta när man har ett stort kapital är att man är rädd att missa tillfällen/uppgångar. Dessutom är det roligare att ha aktier än pengar på kontot.

2-Fokusera på stabila bolag!
Börja med att bygga en stabil portfölj med stabila företag som du känner till väl. Det gör att man inte får panik under nedgångar eftersom man vet att många av dessa bolag kommer klara krisen. Dessutom brukar man få bra utdelningar under tiden som man återinvesterar vid nedgångar. Tyvärr så brukar det vara tvärtom för de flesta som börjar med småbolag med högre risker. Jag tycker att man kan investera i småbolag, men däremot ska man kanske inte ha allt för stor del av portföljen i dessa bolag.

En av de stora fördelarna med utdelningsinvestering
Därför är utdelningsinvestering en utmärkt strategi vid kraftiga nedgångar: Man får en bra utdelning. Ta tex: H&M för nuvarande en direktavkastning på nästan 5 %. H&M är ett bra köp på omkring 200 kr +- 20 kr dvs ett intervall på 180 - 220 kr med tanke på den stabila verksamheten och framtida lönsamma tillväxten. Så om H&M går ner till 180 kr:

Ska jag då vara ledsen för att jag har förlorat 20 % eller ska vara glad om jag har möjlighet att köpa H&M vid 180 kr och få en växande direktavkastning på 5,3 %?

Då gäller det att man har likvida medel och dessutom tålamod att kunna vänta på liknande nedgångar. Men tyvärr så kommer de flesta att sälja och köpa vid feltidpunkt. Det är helt naturligt att försöka skydda portföljen efter en krasch. Men man borde köpa istället. Däremot känns det tryggare att köpa efter längre period av uppgång. Vilket är då man borde avstå från att köpa. Detta hände under IT-Kraschen 2000 och finanskrisen 2008 och nu börjar det igen och så länge det handlar om pengar och rädsla & girighet så kommer vi få liknande upp- och nedgångar.

Till slut handlar investering mer om psykologi och att klara det känslomässiga!

Lite tillbakablick - finanskraschen 2008. Kommer vi få liknande nedgång igen?