Apple - FA, TA, Mr Robot!

Nu har jag ännu en gång underskattat marknadskrafterna och hur länge känslomässiga trender brukar hålla i sig fast när det gäller Apple så finns det inget tecken på aktiekursen kommer gå över $500 närmaste tiden. Däremot om man kollar på Apples värdering så verkar inte vara så logisk att aktiekursen befinner sig under 500 överhuvudtaget.

Om man nu tar tradernas ordspråk ”marknaden har alltid rätt” på allvar så värderar Mr Market:

1-Som om det inte finns någon kassa

2-Att vinsten kommer att halveras med tiden.

Värderingen i olika lägen, med/utan kassa och nuvarande/halverad vinst:

Till och med en halverad vinst ger ett P/E 13 om man nu räknar med den enorma kassan på 137 000 miljoner USD. Då har jag inte ens räknat med en växande kassa tack vare den starka kassaflödet. Att värdera Apple till en av värdens största bolag genom att kolla på börsvärdet blir lite missvisande när man samtidigt inte tar hänsyn till kassan som över 30 % av börsvärdet.

FA, TA och Mr Robot!

Att Apple stannar kvar under 450 strecket visar att FA-analyser kan nästan aldrig påverka den kortsiktiga trenden. Vilket många redan känner till. Hade man istället valt att lyssna på trenden och TA så hade man kanske gjort en bättre affär. Det jag försöker säga är att TA kommer alltid vara det dominerande analysverktyget i vår kortsiktiga tradingvärld. Det är också därför många är fortfarande skeptiska till att ENBART använda fundamental analys.

Man ska också ta hänsyn till tradingrobotarna som påverkar handeln med sina enorma volymer som troligtvis ökar upp- och nedgångarna. Kanske det är dags på allvar ändra namnet Mr Market till Mr Robot som nu förstärker trenderna allt snabbare. Det finns de som säger att robothandel ger en lugnare börs kanske men den ger också längre trender vilket genererar över- och undervärdering.

Avkastningsportföljen!

Själv har jag ökat mer vid varje ny nedgång och köpsnittet har nu gått ner till:

Köp….Kurs....diff-%

Apple  445…433….-2,7%

Övriga bloggare?

Nu måste jag ställa frågan - Varför skrivs inte lika mycket om Apple nu när aktiekursen gått ner så kraftigt?

Jag kan förstå för er som redan skeptiska till Apple och om bolaget överhuvudtaget kan klarar bibehålla denna vinstnivå. Men Apple har varit med en del bloggarnas köplista under 2012 och nu är det ovanligt tyst nu när det är ännu billigare?

Risken!

Som jag ser det så finns det bara en påtaglig risk och det handlar mest om bolaget kan klarar av att hålla denna vinstnivå (vi behöver inte ens räkna med tillväxt i den låga värderingen. Det räcker långt om vinsten är kvar samma nivå). Jag tror inte att den risken så stor på kortsiktig dvs närmaste året eller två. I värsta tänkbara sceneriet är då självklart att aktiekursen är kvar under 450-500 under en längre tid och vinsten hinner gå ner om 2-3 år? Det är det som är den ”långsiktiga” risken med apple - mycket svårt att säga hur vinsten kan hamna om 3-5 år.