Populära Nyckeltal & FA fast TA-format

Stort tack för alla svar och kommentarer om nya nyckeltal som kan vara intressanta att ta med i fortsättningen. Nu har jag kunnat sammanställa undersökningen som jag gjorde förra veckan. Det känns ändå lite som att det är mer populärat att svara på vilka investmentbolag man har det som favorit än nyckeltal. Men jag har ändå lyckas få totalt 136 svar.

-

De populäraste nyckeltalen:

P/E-tal – 89
Direktavkastning – 87
Utdelningstillväxt – 59
Soliditet – 50
Vinsttillväxt – 39
Utdelningsandel – 39
Avkastning på EK – 30
Fritt Kassaflöde – 28
Substansvärde/aktie – 26
Vinstmarginal – 23
EK/aktie – 20
Omsättningstillväxt – 18
Likviditet – 17
Skuldsättningsgrad – 16
P/S-tal – 14
Rörelsemarginal – 11
Owner Earnings – 11
Justerad EK/aktie – 9
Cost on Yield – 8
Korrigerat P/E-tal – 8
PEG – 8
Avkastning på TK – 7
Kassalikviditet – 7
EV/EBIDTA – 7
Räntetäckningsgrad – 6
Bruttomarginal – 5
Nettomarginal – 4
EV – 4
EV/EBIT – 4
Gen. Låneränta – 3
Balanslikviditet – 3
EBITDA – 2
EBIT – 2
Nettoskuld/EBITDA – 2
Balansomslutning – 1
Omsättningshastighet – 1

P/E-tal och direktavkastning var klart de mest populära nyckeltalen. Sen kom ännu viktigare nyckeltal ganska högt på listan som tex: Utdelningstillväxt, Soliditet, Vinsttillväxt och Avkastning på EK.

Jag har också fått en del nya förslag på andra nyckeltal:
- Nettoskuld/Nettokassa, per aktie
- Graham P/E
- DCF
- ”The Magic formula”
- Avkastning på operativa nettotillgångar

Det finns en risk att man tar alltför många nyckeltal och det kan lätt bli lite för mycket och då kan det bli svårare att snabbt hitta det som är mest väsentligt. Men det känns ändå att det inte är lätt att försöka sammanfatta ett företags lönsamhet och finnanser med ett fåtal nyckeltal men samtidigt kan jag inte heller göra det allt för ”grötigt”. Själv kan jag uppleva att kan bli lite tråkigt att kolla bara på siffror och försöka få en bra uppfattning hur bra eller dåligt företaget är och samtidigt kunna försöka jämföra med andra bolag. Det är ingen lätt utmaning.
.

Sen har jag också funderat på kombinationer av nyckeltal - tex:

Avkastning på EK Vs. Soliditet!
Där man ser tydligt företagets avkastning på EK och samtidig har man möjlighet att kunna se hur stor soliditeten är och på så sätt kan man få en snabb uppfattning av den riktiga lönsamheten.

Aktiekurs Vs. Eget Kapital/aktie
Man ser hur stor skillnaden är mellan bolagets ”substansvärde” och aktiekursen. Förhoppningen är att man kan hitta bolag där aktiekursen är under eller närheten av Eget Kapital/aktie.

Dessutom får man möjligheten se skillnaderna och utvecklingen under 10 år. Det är rätt så häftigt om man tänker efter. Man skulle också kunna använda enkla multiplar istället men det känns inte lika roligt och jag tycker inte att man får samma uppfattning när man jämför olika nyckeltal direkt.

Ett exempel vad jag menar:

SCA har:
En aktiekurs på 102 kr
Eget Kapital: 95 kr
Man ser snabbt hur stor skillnaden är.

Om man skulle använda Multipeln formen så skulle det se ut:
Kurs/EK = 1,07 (102/95)

Multipeln 1.07 känns inte lika rolig för dem som inte känner till den. Men multipelsystemet behövs när man ska försöka jämföra med andra bolag men det är ändå roligare att jämföra olika nyckeltal.

Hur kul är det att få historiska nyckeltal som:
2000 – 1,4 - 2001 – 1,7, 2002 – 2,1, 2004 – 1,5 osv

.Ett annat exempel som är ännu roligare och som kan användas till många viktiga nyckeltal kan vara:

FA fast mer i TA format!