4020 - Sveriges tråkigaste investerare

Föreställ er att en analytiker eller ett finansbolag som rekommenderar sina kunder att de ska vara passiva så länge kvalitetsaktierna är högt värderade. Hur länge skulle de finnas kvar i branschen? Just därför finns det inga analytiker som erbjuder detta.

Tyvärr så finns det många olika aktörer som är beroende av hög aktivitetsgrad. Mer handel, mer försäljning av dyra hävstångsprodukter, nyemissioner, intresse kring börsbolag, högre aktiekurs, försäljning av reklam, fondförsäljning, analys- och nyhetstjänster osv.

Då är lätt hänt att privata investerare tror att man måste vara aktiv för att lyckas på börsen. Det enkelt att man fastnar i ”intelligenta-fällan” där man tror att man måste analysera, bevaka och vara med i allt som händer kring bolagen, marknaden och omvärlden för lyckas. 

Valmöjlighet - Privata investerarens fördel

Vi behöver inte investera hela tiden och kan vänta tills en utmärkt läge dyker upp. Därför bör privata investerare inte efterlikna finansbranschen som är beroende av aktivitet. Glöm inte att vi har en av de bästa fördelarna där professionella aktörer saknar. Kasta inte bort den fördelen genom att härma branschen.

Det är väldigt enkelt att förlora fokus från det som är viktigt. Så därför tänkte jag skapa en lista på vad jag INTE ska göra i fortsättningen. Lika bra få det på print.

4020:s Don't Do-List!

1-Ingen blankning

Ansträngningen, tiden och räntekostnaderna är inte värd den möjliga avkastningen. Självklart detta handlar om för de som är långsiktiga.

Den här regeln kom i samband med Sanitec där jag har avverkat min blankningspositionen. Blankningen gjordes för att jag trodde att aktiekursen skulle snabb gå under 70 kr och efter bokslutet skulle jag se de faktiska siffrorna. Sen kan man alltid argumentera om min värdering om Sanitec var rätt. Det mest irriterade är att jag kan ha rätt om Sanitec men troligtvis kan nedgången dröja och till och med om det kommer nedgång så kan det vara svårt att se större nedgång än 60 kr närmaste tiden på grund av marknaden styrka. 

Då pratar vi om en avkastningsmöjlighet i bästa fall 25 %. Är det värd den ansträngningen?

Nej! Jag har viktigare saker göra med min tid än att försöka jaga 25 % (engångs) avkastning där jag samtidigt betalar en hög räntekostnad. Jämför detta med bra investering med 10-15 % återkommande årlig avkastning + ränta-på-ränta effekt. (+ betydligt lägre risk)     

2-Undvik derivat och hävstångsprodukter

I samband med mitt inlägg om hur man ska skydda sig mot Bear så fick jag många bra synpunkter. En mycket duktig läsa tipsade om avancerade optionsstrategier med låg risk genom att kombinationer av olika optioner. Jag har funderat på det en hel del. Min egen slutsats är att det är för mycket ansträngning och för lite avkastning. Det vill säga man är mycket beroende av att kunna gissa rätt om aktiekursens utveckling på kortsiktig oavsett om det handlar om Optioner, Warranter eller Bull/Bear instrument. Sen måste man upprepa process om och om igen vilket borde passa mer för de som är kortsiktiga eller sysslar med trading. Problemet är att det blir lite samma problem som blankning. För mycket fokus på kortsiktighet oavsett om man vill eller inte.

3-Undvik fonder

Där jag måste välja fonder t.ex. som PPM och Tjänstpension så har jag valt 100 % Avanza Zero. Annars kommer jag aldrig satsa på varken någon indexfond eller andra typer av fonder. Varför ska jag köpa en samling av bolag som jag inte känner när jag själv är enbart intresserat av att köp/äga enskilda bolag? Ärligt talat så bry jag mig inte heller ett dugg om det är Skagen fonder, Didner & Gerge eller Blecher i Carnegie.

4-Strunta i Index

Jag kommer inte jämföra mig med Index oavsett om det är OMXS30 eller SIX Return Index som räknar in utdelningarna. Personligen tycker jag att det är för mycket fokus på Indexutveckling och behovet av att jämföra sig mot index. Kortsiktig (1-2 år) så är det svårt att jämföra sig rättvis mot index just för oss som är mer värdeorienterad som gärna köper vid börsnedgångar. Vissa korta perioder är det helt naturligt att vi inte kan slå index. Annars hade alla varit värdeinvesterare. Men på långsikt (3-5 år) så kommer vi med största sannolikhet få en bättre avkastning.

5-No Entertainment

Igen tid ska läggas på allt som är allmänt roligt och spännande. Det ska vara ”dötråkigt” att investera långsiktigt. Det blir inget fokus på:

-Spännande kryddor

-Riskabla småbolag

-TA-analyser

-MA200/MA50

-Omvärldsfaktorer

-Investeringsklockan

-Makro

-Aktietävlingar

-DCF

-EBITDA

-BETA

-Derivat, Optioner, EFT:er

-Bull/Bear och andra exotiska produkter.

-osv.

4020:s Do List!

1- Fokusering på att hitta utmärkta bolag oavsett om dessa har bra tillväxt eller inte. Tillväxten kan kompenseras genom att du eller bolaget återinvesterar vinsterna på ett klokt sätt.

2- Hitta bra värdering med eget högavkastningskrav. Ingen hänsyn ska tas till marknadens avkastningskrav eller annat meningslöst risk mått som t.ex. beta.

3- Kunna disciplinerad vänta länge på rätta inköpskurser och ha stort andel av kassa i vissa perioder där börsen är generellt högvärderat eller när man inte hittar bra värderingar. Till och med om ta kan ta flera år innan det kan ske köpaffär.

Just här kommer FinBas-listan in. Att hitta utmärkta bolag till utmärkta priser är så lönsamt i relation till den låga risken så är bredd att fokusera mesta tiden på detta projekt. Därför kommer jag också vara beredd att vänta länge…. Väldigt länge på de förutbestämda köpkurserna i finbas.

Om lundaluppen är Sveriges FEGASTE investerare så kommer 4020 garanterad vara Sveriges TRÅKIGASTE. Ni kommer varken se några spännande bolag eller återkommande köp på grund av mina krav på kvalitén och inköpskurser.